中國(guó)人民銀行發(fā)布公告宣布，從今天起，銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元交易價(jià)的浮動(dòng)幅度從原來(lái)的0.5%擴(kuò)大至1%。相比于以往的幾次調(diào)整，此次匯改的力度明顯加大，匯率波動(dòng)幅度一下子放大了一倍，顯示了我國(guó)政府加快推進(jìn)人民幣匯率市場(chǎng)化的堅(jiān)定信心。在目前擴(kuò)大人民幣匯率的波動(dòng)幅度，很有可能出現(xiàn)的情況是加大人民幣匯率的雙向波動(dòng)，也就是說(shuō)，人民幣有可能繼續(xù)升值甚至表現(xiàn)出更快的升值速度，但也有可能改變運(yùn)行方向出現(xiàn)貶值，從而使我國(guó)的出口企業(yè)不再像以往那樣承受人民幣匯率持續(xù)高走所帶來(lái)的匯兌壓力。
以上對(duì)鑄造行業(yè)究竟意味著什么呢？人民幣匯率持續(xù)多年的升值已經(jīng)形成慣性，這種慣性不是在短時(shí)間里可以改變的，所以此次匯改以后，隨著人民幣匯率波動(dòng)幅度的加大，人民幣很有可能表現(xiàn)出更快速度的升值，使一些市場(chǎng)人士預(yù)言的人民幣匯率將破6的目標(biāo)得以提前實(shí)現(xiàn)，這將進(jìn)一步加大鑄件出口企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn).反過(guò)來(lái)，即使人民幣真的如一些市場(chǎng)人士目前樂(lè)觀預(yù)計(jì)的將出現(xiàn)反向走勢(shì)，也就是出現(xiàn)貶值的情況，雖然這有可能會(huì)給有出口的鑄造企業(yè)帶來(lái)實(shí)際的匯率紅利，但是這種匯率紅利的取得，意味著貿(mào)易對(duì)手的匯率損失，對(duì)方必然會(huì)采取相應(yīng)措施來(lái)加以平衡，這就需要鑄件出口企業(yè)能夠采取相應(yīng)的對(duì)沖措施來(lái)化解這一矛盾，需要花更多的精力來(lái)進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理，而這并不是每一個(gè)鑄造企業(yè)都能做到的。所以，此次匯改將給中國(guó)鑄造企業(yè)及鑄件貿(mào)易商帶來(lái)前所未有的挑戰(zhàn)和考驗(yàn)。
對(duì)中國(guó)的鑄造企業(yè)及鑄件貿(mào)易商來(lái)說(shuō)，一個(gè)比較穩(wěn)妥的途徑是，在鑄件出口貿(mào)易中更多地與貿(mào)易對(duì)手協(xié)商，采用人民幣作為結(jié)算貨幣，以降低可能出現(xiàn)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。
一位鑄件出口商表示，現(xiàn)在鑄造企業(yè)訂單都是盡量縮短報(bào)價(jià)的有效期。以前正常情況下1-2個(gè)月報(bào)一次價(jià)，現(xiàn)在縮短到10-20天，也就是和鑄件進(jìn)口商約定報(bào)價(jià)只在10-20天內(nèi)有效，期滿再根據(jù)實(shí)際匯率調(diào)整鑄件價(jià)格。
此外，還有一種較為普遍的做法是在鑄件外貿(mào)合同中加注有關(guān)附加條款，例如規(guī)定若遇匯率變動(dòng)超過(guò)一定的幅度，另行商議價(jià)格或各自承擔(dān)相應(yīng)的約定風(fēng)險(xiǎn)。
不過(guò)，對(duì)大多數(shù)鑄造企業(yè)及鑄件貿(mào)易商而言，改變結(jié)算方式也并非如想象的那樣簡(jiǎn)單。一些鑄造企業(yè)表示，貨幣結(jié)算涉及銷售市場(chǎng)調(diào)整問(wèn)題，還要與國(guó)外鑄件進(jìn)口商討價(jià)還價(jià)。另外，目前中國(guó)國(guó)內(nèi)銀行多幣種結(jié)算手續(xù)也比較復(fù)雜，不易操作。在這種背景下，一些鑄造企業(yè)及鑄件貿(mào)易商想方設(shè)法利用金融衍生工具來(lái)減緩升值沖擊波的努力更令人關(guān)注。
寧波一鑄件貿(mào)易公司王總表示，鑄件貿(mào)易商目前多運(yùn)用匯率方面的金融工具管理風(fēng)險(xiǎn)。具體可利用遠(yuǎn)期外匯交易、貨幣期權(quán)、匯率期貨等金融工具固定成本或收益來(lái)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。
現(xiàn)在大部分鑄造企業(yè)及鑄件貿(mào)易商采取的是遠(yuǎn)期結(jié)售匯的方法，企業(yè)可以對(duì)未來(lái)將要發(fā)生的外匯收支提前敲定匯價(jià)。據(jù)了解，結(jié)售匯業(yè)務(wù)操作相對(duì)簡(jiǎn)單，不需要支付任何手續(xù)費(fèi)，只需要申請(qǐng)企業(yè)提供交易額3%的保證金。只要結(jié)匯價(jià)格高于預(yù)期的升值幅度，就可以成功規(guī)避人民幣升值的風(fēng)險(xiǎn)。
此外，部分鑄造企業(yè)及鑄件貿(mào)易商為了規(guī)避人民幣升值風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)向境內(nèi)的外資銀行借一部分美元貸款，以期人民幣升值后用較少的人民幣購(gòu)匯還美元貸款，這種做法相當(dāng)于提前結(jié)匯。雖然美元貸款利率很高，但綜合考慮，人民幣升值的影響可以抵消美元較人民幣利率高而帶來(lái)的損失。當(dāng)票單的金額比較大，并且是以較長(zhǎng)的遠(yuǎn)期信用證支付時(shí)，部分鑄造企業(yè)及鑄件貿(mào)易商企業(yè)選擇盡量將結(jié)匯時(shí)間前移。比方說(shuō)，如果收到的是6個(gè)月的遠(yuǎn)期信用證，可以在進(jìn)口方開證銀行承兌后，先讓銀行貼現(xiàn)，期限6個(gè)月，再規(guī)定一個(gè)利息額。這樣可以把獲得的信用證金額按即期匯率換算為人民幣，存入銀行做半年期定期存款。6個(gè)月后收到開證行的美元用于歸還貼現(xiàn)的本金之外，在存款到期后，用一部分人民幣購(gòu)匯支付利息，以下的人民幣款項(xiàng)即為企業(yè)收匯獲得的收入。
國(guó)際鑄業(yè)特約鑄件進(jìn)出口專家指出，鑄造企業(yè)及鑄件貿(mào)易商使用金融工具規(guī)避人民幣升值風(fēng)險(xiǎn)只是權(quán)宜之計(jì)，并非長(zhǎng)久之策。如果處理得不當(dāng)，將會(huì)在全球經(jīng)濟(jì)不景氣的大環(huán)境而導(dǎo)致的鑄件需求疲軟的情況下再一次雪上加霜！面對(duì)貿(mào)易形式的變化，仍然建議鑄造企業(yè)及鑄件貿(mào)易商及時(shí)調(diào)整、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和鑄件產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高鑄件產(chǎn)品的技術(shù)含量和附加值乃為上策.
