在海外經(jīng)濟(jì)及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)未來(lái)不確定的情況下，我們看好受到國(guó)家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)十二五規(guī)劃扶持的飛機(jī)制造業(yè)，以及具有資產(chǎn)注入預(yù)期的軍工行業(yè)。

　　飛機(jī)制造領(lǐng)域我們重點(diǎn)推薦西飛國(guó)際、航空動(dòng)力、哈飛股份、中航精機(jī)和貴航股份，分別代表了飛機(jī)整機(jī)、關(guān)鍵零部件、直升機(jī)、機(jī)載配套和通用航空低空開(kāi)放五個(gè)領(lǐng)域。

　　軍工行業(yè)，我們繼續(xù)看好中國(guó)衛(wèi)星和中國(guó)重工：

　　從中國(guó)衛(wèi)星自身看，公司大股東航天五院注入資產(chǎn)已迫在眉睫。五院尚有80%的資產(chǎn)沒(méi)有進(jìn)入上市公司，尤其是大衛(wèi)星和衛(wèi)星應(yīng)用類(lèi)業(yè)務(wù)，盈利能力遠(yuǎn)超小衛(wèi)星。我們預(yù)測(cè)，中國(guó)衛(wèi)星有望在下半年啟動(dòng)資產(chǎn)注入。

　　我們看好中國(guó)重工的邏輯在于，到十二五末，中國(guó)重工的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將改變?yōu)椋悍谴^(guò)50%，軍品7%，海工12%-15%，民船占31%。隨著后續(xù)年度重點(diǎn)軍工和非船資產(chǎn)的持續(xù)注入，中國(guó)重工將長(zhǎng)期保持A股裝備制造上市公司龍頭地位。我們認(rèn)為到今年年底，如果本次增發(fā)順利完成，公司市值向2000億目標(biāo)邁進(jìn)并不是難事。

　　此外，我們繼續(xù)推薦智能裝備替代人工的投資主題。我們重點(diǎn)推薦機(jī)器人、沈陽(yáng)機(jī)床、日發(fā)數(shù)碼和新研股份。