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近日，在2011年全國有色金屬行業(yè)市場貿(mào)易交流大會上，卓創(chuàng)資訊有限公司市場分析師朱志煒表示，市場基本面形勢向好，鋁價下半年有望震蕩上行。而支撐下半年鋁價上漲，主要是來自成本的推動和基本面的改善。 朱志煒分析，世界金屬統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，今年前5個月全球鋁市供應(yīng)過剩39.64萬噸，而去年同期供應(yīng)過剩66.04萬噸。這表明全球鋁業(yè)供需格局有明顯改善。 椐悉，LME以及國內(nèi)鋁的庫存都呈現(xiàn)了快速回落的態(tài)勢。自5月中旬以來，LME的鋁庫存持續(xù)減少了27.3萬噸，降幅約為5.8%。上期所的鋁庫存回落從去年11月份就開始了，庫存共計減少了25.4萬噸，降幅約為51.5%。此外，上海、杭州和南海的現(xiàn)貨鋁庫存自今年4月初以來也出現(xiàn)了明顯減少，降幅接近50%。當(dāng)前國內(nèi)主要現(xiàn)貨市場庫存不足40萬噸。從各地鋁庫存持續(xù)走低的勢頭，也印證了近期鋁供應(yīng)偏緊的現(xiàn)狀。 “另外，下半年鋁供應(yīng)增速將會放緩?！敝熘緹槺硎?，一是由于國家全面叫停擬建電解鋁項目，產(chǎn)能得到了有效遏制；二是在建鋁產(chǎn)能預(yù)期今年底或明年初才能投產(chǎn)。他表示，中國的電解鋁仍然在迅速建設(shè)，但新疆地區(qū)在建鋁產(chǎn)能下半年不會大量投產(chǎn)。 同時，下游消費情況正在逐步好轉(zhuǎn)。朱志煒表示，電力、房地產(chǎn)、汽車等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展下半年將帶動鋁消費需求擴大。 據(jù)國家統(tǒng)計局6月中旬公布的數(shù)據(jù)顯示，1~6月，我國房屋新開工面積99443萬平方米，同比增長23.6%。另外，下半年600多萬套保障房建設(shè)陸續(xù)開工，部分建設(shè)完工對鋁消費也有促進作用。在電力方面，2010全年電力電纜產(chǎn)量27054275.34千米，同比增長26.52%。全國電力電纜1~5月產(chǎn)量達1177萬千米，同比上升15.53%。 “同時，在成本上也推動了下半年鋁價的上行。”朱志煒分析。國家發(fā)改委分別于4月中旬和6月1日對眾多省市的上網(wǎng)電價和銷售電價進行調(diào)整。一般來說，電解鋁耗電在13500~14500度/噸的范圍，因此電價每上漲1分錢將會使得成本增加約140元/噸，預(yù)計僅從消費電價平均上漲1.67分/度來估算，電解鋁增加的成本約為220~240元/噸。 他表示，從調(diào)研的情況看，有不少企業(yè)有自備的電廠，采用上網(wǎng)后交過網(wǎng)費的模式來給自己供電，暫時避免了電價上調(diào)對自身的直接沖擊。但是非擁有自備電廠的鋁冶煉上調(diào)電價幅度大于上述平均價，大約2分錢左右，部分地區(qū)高達3分錢以上，另外國內(nèi)電煤價格與電價一貫具有良好的聯(lián)動性，從6月份的數(shù)據(jù)看，國內(nèi)煤炭的價格普遍同比上漲了10%~30%，發(fā)電成本的上行最終將轉(zhuǎn)嫁到鋁的成本上，與此同時，今年上半年工業(yè)用電占75%，呈上升趨勢，其中高耗能產(chǎn)業(yè)增長較快導(dǎo)致目前用電形勢緊張，從而推動鋁價的上行。 據(jù)悉，滬鋁自5月末上漲以來，漲幅已近1000元/噸，鋁成為國內(nèi)有色金屬市場較為強勢的品種。盡管目前的成交量并不高，但還是引起了廣大投資者的注意。 相關(guān)報道: 電解鋁行業(yè)即將擺脫低迷狀態(tài) 8月3日，工信部發(fā)布2011年上半年電解鋁行業(yè)運行情況：上半年，我國電解鋁產(chǎn)量增幅回落，價格持續(xù)維持較低價位，部分企業(yè)經(jīng)營困難，但鋁冶煉產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資增幅依然較高。 業(yè)內(nèi)人士認為，上半年電解鋁產(chǎn)量為869萬噸，同比增長4.4%，明顯低于“十一五”期間年均15.7%的增幅，也低于同期十種有色金屬產(chǎn)能7.3%的增長。但單月的產(chǎn)量看，1~6月電解鋁產(chǎn)量呈逐月上升趨勢。而在下游鋁加工材出口強勁帶動下，我國原鋁消費量繼續(xù)穩(wěn)步提高，國內(nèi)原鋁供需平衡狀態(tài)有所好轉(zhuǎn)。 業(yè)內(nèi)人士認為，電解鋁凈出口增長超預(yù)期，而冶煉企業(yè)利潤受累成本上升。1~6月，我國有色金屬進出口形勢繼續(xù)向好，出口總額增幅明顯大于進口額增幅。其中，我國進口未鍛軋鋁16萬噸，同比下降27.5%；出口未鍛軋鋁35萬噸，同比下降0.4%。凈出口未鍛軋鋁18.5萬噸，同比增長48.5%。但1~5月鋁冶煉企業(yè)（包括電解鋁和氧化鋁）實現(xiàn)利潤52億元，同比下降23.6%。一方面電解鋁價格相對持續(xù)低位運行，另一方面是成本上升的影響。6月份，國內(nèi)15個省電價每度平均上調(diào)2分，以及碳素制品價格上漲，每噸電解鋁成本上升300元以上，預(yù)計未來產(chǎn)業(yè)利潤將向擁有資源、能源等一體化企業(yè)集中。 與此同時，固定投資增長較快，產(chǎn)能擴張仍需嚴(yán)控。1~5月，鋁冶煉項目（包括電解鋁和氧化鋁）完成固定資產(chǎn)投資165億元，同比增長52%，遠高于有色金屬行業(yè)同比23.8%的增長。目前國內(nèi)電解鋁產(chǎn)能已達2300萬噸，產(chǎn)能利用率不足70%。需要各部門嚴(yán)格執(zhí)行國務(wù)院《關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展若干意見的通知》和工信部等九部委《關(guān)于遏制電解鋁行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的緊急通知》，嚴(yán)格控制電解鋁產(chǎn)能。 業(yè)內(nèi)人士認為，下半年電解鋁運行向好趨勢明顯。目前正是鋁加工材的消費旺季，預(yù)計3季度產(chǎn)量將比1、2季度有所增長，全年將達2300萬~2350萬噸。電解鋁產(chǎn)量可能受到部分地區(qū)電價高、四季度為完成地區(qū)節(jié)能指標(biāo)而限電等一些不確定因素的影響，預(yù)計全年產(chǎn)量1800萬噸左右，增幅13%。整體來看，由于進入鋁消費旺季，特別是國家叫停擬建電解鋁會減少預(yù)期產(chǎn)量，鋁價將得到一定支撐，下半年鋁企業(yè)效益有可能有所提高。 （宮 學(xué)） |
