今年上半年，重組事宜終于塵埃落定的廣鋼股份即將從煉鋼改為造電梯，過程起起伏伏。而明星基金經(jīng)理王亞偉對(duì)其五年的執(zhí)著持有，終于在重組落幕之后或許結(jié)束。剛剛公布的廣鋼股份中報(bào)披露，華夏大盤已經(jīng)消失于前十大股東席位；而華夏策略更是先于一季度就已離場。

廣鋼繼續(xù)虧損

廣鋼股份7月28日交出了一份虧損的半年報(bào)。

報(bào)告稱，公司上半年?duì)I業(yè)收入為34.2億元，同比增長7.46%；實(shí)現(xiàn)利潤-1.29億元，而上年同期公司盈利4905.8萬元；每股虧損0.169元，上年同期每股收益0.064元。

公司稱，虧損的原因是“受資金緊張、原料價(jià)格上漲和限電等因素制約，上半年公司鐵、鋼、材生產(chǎn)嚴(yán)重不飽和，生產(chǎn)成本增幅超過銷價(jià)增幅，經(jīng)營效益受到較大影響”。公司上半年產(chǎn)鋼69.85萬噸，同比下降了5.45%；產(chǎn)鋼材90.06萬噸，同比下降了10.1%。而主營業(yè)務(wù)盈利水平下降的原因，廣鋼股份稱，“受公司重組的影響，資金比較緊張，導(dǎo)致公司的原材料采購及生產(chǎn)組織困難，工業(yè)生產(chǎn)未能完成計(jì)劃進(jìn)度要求，與去年同比大幅下降”。

2008年大幅虧損、2009年扭虧為盈、2010年再次虧損，廣鋼股份短期內(nèi)難以擺脫主營業(yè)務(wù)盈利能力較弱的困局。去年11月5日至今年1月10日，鋼鐵集團(tuán)重組最終失利的廣鋼股份停牌兩個(gè)多月，最終公布與廣日股份進(jìn)行整體資產(chǎn)置換，將主營業(yè)務(wù)改為電梯制造業(yè)務(wù)。5月25日，資產(chǎn)置換完成，廣日集團(tuán)共受讓廣鋼股份4.74億股，占62.19%，為廣鋼股份控股股東。

廣鋼股份稱，“本次交易完成后，通過注入以電梯整機(jī)制造、電梯零部件生產(chǎn)及物流服務(wù)為主業(yè)，引入國際化高端合作向關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域拓展的優(yōu)良資產(chǎn)，上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量、持續(xù)發(fā)展能力和持續(xù)盈利能力均將得到大幅提高，能夠充分保障上市公司及中小股東的利益”。

就此看來，廣鋼股份主營業(yè)務(wù)正逐步轉(zhuǎn)換為電梯制造等相關(guān)業(yè)務(wù)，告別鋼鐵就能告別虧損嗎？

王亞偉或已離場

重組股歷來是明星基金經(jīng)理王亞偉熱衷的題材，其曾長期看好廣鋼股份重組。但先后經(jīng)歷鋼鐵集團(tuán)重組失利、與廣日股份資產(chǎn)置換之后，王亞偉選擇了減倉。廣鋼股份半年報(bào)披露，華夏大盤不再出現(xiàn)于其前十大股東席位。

截止今年上半年末，廣鋼股份前十大股東席位中只剩兩只基金，即二季度大幅加倉1531.10萬股至2136.06萬股的廣發(fā)聚豐，以及持倉217.15萬股數(shù)量未變的華夏紅利。今年一季度減倉160.64萬股至1139.98萬股的華夏大盤，在其重組事宜塵埃落定置換，高倉持有廣鋼股份的王亞偉或已在二季度將其清空，或減倉至217萬股之下。而華夏策略或已先行離場，盡管其去年年底仍持有465.57萬股，位列第四大股東，但今年一季報(bào)披露其已消失于廣鋼股份前十大流通股東席位。

王亞偉對(duì)于廣鋼股份的持有由來已久。華夏大盤早在2006起其則買入廣鋼股份1000萬股，2007年年底持有1306萬股，2008年年底減倉至330萬股，2009年底再次加倉至1400萬股，2010年年底持有1301萬股。而持股結(jié)構(gòu)與華夏大盤大同小異的華夏策略，也于2009年中期開始持有廣鋼股份500萬股，2010年中期持有466萬股，2010年年底持有465.57萬股。

拋售廣鋼調(diào)整持倉

而剛剛公布的華夏大盤二季報(bào)顯示，王亞偉二季度操作主要為“繼續(xù)對(duì)組合品種進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，同時(shí)減持了防御性股票，增加了對(duì)成長性股票的配置”。其不僅減持了廣鋼股份，同時(shí)大面積拋售銀行股。

王亞偉認(rèn)為，二季度通脹壓力居高不下，貨幣政策持續(xù)緊縮，歐洲債務(wù)危機(jī)引發(fā)市場對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長前景的擔(dān)憂。在此背景下，滬深股市未能延續(xù)一季度的盤升走勢(shì)，出現(xiàn)較大調(diào)整并創(chuàng)出年內(nèi)新低。創(chuàng)業(yè)板的下跌尤其劇烈，一級(jí)市場發(fā)行市盈率逐漸回歸理性。白酒、銀行、水泥等行業(yè)表現(xiàn)抗跌，而電力設(shè)備、電子信息、汽車、機(jī)械等行業(yè)跌幅較大。

操作上，王亞偉在二季度中大面積拋售了金融行業(yè)股票，而保持著對(duì)地產(chǎn)的高倉。一季度末，華夏大盤重倉金融保險(xiǎn)股票10.46%，二季度末卻低至2.89%。房地產(chǎn)業(yè)依舊是第一大重倉行業(yè)，持有比例為18.54%。此外，重倉石油化工8.43%，建筑業(yè)8.26%，社會(huì)服務(wù)業(yè)7.61%，信息技術(shù)業(yè)7.39%。

王亞偉更將華夏策略持有的銀行股二季度徹底賣空，空倉該行業(yè)。華夏策略二季報(bào)顯示，房地產(chǎn)業(yè)同樣也是其第一大重倉行業(yè)，持有比例為16.61%；持有石油化工8.64%，紡織業(yè)8.83%，機(jī)械設(shè)備6.12%，建筑業(yè)5.57%。華夏策略盡管倉位不高，但投資分散?？諅}行業(yè)僅有兩類，除金融保險(xiǎn)之外，其對(duì)印刷業(yè)股票同樣空倉。

對(duì)于未來市場，王亞偉判斷通脹有望見頂回落，貨幣政策繼續(xù)大幅收緊的可能性不大，股市進(jìn)一步下跌的空間有限。部分股票經(jīng)過前期調(diào)整后，長期投資價(jià)值逐步顯現(xiàn)。