一、期貨行情回顧

    今日滬銅低開高走，在利多集中釋放的背景下，滬銅量倉齊配，強(qiáng)勢突破72500壓制。日內(nèi)金融市場全線上揚(yáng)，在美指電子盤弱勢下行，上證企穩(wěn)回升及倫銅電子盤震蕩上行帶動(dòng)下，多頭信心有所回歸。此外，隨著上期所銅交易手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠的傳言出現(xiàn)后，銅市日內(nèi)持倉大增，整體銅市增倉超1萬手。當(dāng)前看，銅市有望在種種利多消息提振下，沖擊年內(nèi)4月中旬的高點(diǎn)。10主力合約報(bào)收于72810，漲1.59%。10未平倉合約增加14542手，成交量放大近30%。

    二、重要影響因素分析

    最新公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：北美方面，美國7月達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)產(chǎn)出指數(shù)為10.8，明顯高于前值的5.6，其中新訂單指數(shù)為16，就業(yè)指數(shù)為12.1，產(chǎn)能利用率指數(shù)增加0.6，所有指數(shù)數(shù)據(jù)都好于前值，顯示利多。銅市消息方面，智利國營銅業(yè)公司計(jì)劃投資30.39億美元對elteniente銅礦進(jìn)行擴(kuò)建，使其有效開采壽命延長47年，年常量達(dá)到43萬噸。贊比亞Kasoso公司擬投資2000萬美元建設(shè)一座儲(chǔ)量900萬噸，年陰極產(chǎn)能300噸，開采壽命15年的銅礦，贊比亞為非洲最大的銅礦生產(chǎn)國。

    此外，市場有傳言顯示，交易所擬下降銅期貨交易手續(xù)費(fèi)，由以前的萬分之二下降至萬分之一，并且對平今倉實(shí)行免交易手續(xù)費(fèi)的政策。若此消息屬實(shí)，則對銅市有極大的利多刺激，會(huì)使得資金回流銅市意愿明顯，并且?guī)?dòng)銅期貨合約的活躍度。

    LME銅庫存下降1125噸至47.12萬噸，注銷倉單至20100噸，注銷倉單占庫存比降至4.27%，仍在5%的臨界線以下。

    現(xiàn)貨方面，長江有色現(xiàn)貨報(bào)價(jià)漲350元至71750元/噸。近月現(xiàn)貨升貼水至現(xiàn)貨貼水380-貼水250元/噸。滬期銅價(jià)格強(qiáng)勢上漲，使得下游購貨商畏高心態(tài)涌現(xiàn)，需求不暢成交疲弱。

    資金方面，據(jù)銅市總計(jì)排名前20的持倉顯示，今日多頭增倉3936手至62071手，空頭增倉4100手65012手。資金入場跡象明顯，銅市逐步回歸強(qiáng)勢。

    上期所庫存方面，今日期貨庫存小幅增加125噸至31593噸。

    三、技術(shù)分析

    滬銅10日線收陽，價(jià)格強(qiáng)勢突破72500壓制，并且企穩(wěn)于此線之上。均線看，10日均線開始右穿5日均線，顯示銅價(jià)仍有進(jìn)一步上行的動(dòng)能。技術(shù)指標(biāo)顯示銅市多頭氛圍回歸明顯，KDJ指標(biāo)大幅抬頭，其中J線由昨日的6.6漲至今日的42.7.此外，MACD指標(biāo)也有好轉(zhuǎn)跡象。

    四、投資建議

    今日滬銅低開高走，在利多集中釋放的背景下，滬銅量倉齊配，強(qiáng)勢突破72500壓制。日內(nèi)金融市場全線上揚(yáng)，在美指電子盤弱勢下行，上證企穩(wěn)回升及倫銅電子盤震蕩上行帶動(dòng)下，多頭信心有所回歸。此外，隨著上期所銅交易手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠的傳言出現(xiàn)后，銅市日內(nèi)持倉大增，整體銅市增倉超1萬手。當(dāng)前看，銅市有望在種種利多消息提振下，沖擊年內(nèi)4月中旬的高點(diǎn)。盡管資金面和技術(shù)面對銅市有強(qiáng)勁提振，但現(xiàn)貨面消費(fèi)延續(xù)不暢態(tài)勢，現(xiàn)貨成交持續(xù)低迷，是在旺市中值得關(guān)注的一個(gè)問題。但總體看，銅價(jià)仍有上行空間，建議中線多單繼續(xù)持有，短多也可以采取逢低介入措施。當(dāng)前下方支撐關(guān)注72500，上方壓制暫看74150。