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工信部日前公布2011年淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單，共涉及18個行業(yè)的2255家企業(yè)，并表示淘汰落后產(chǎn)能一事將接受社會監(jiān)督，名單內(nèi)的落后產(chǎn)能要求在2011年底前被徹底淘汰。其中，水泥15327萬噸、涉及782家企業(yè)，平板玻璃2940.7萬重量箱、涉及45家企業(yè)。分省市來看，河北、遼寧、四川、山西等省水泥行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能任務較重。針對這一情況，相關(guān)人士發(fā)表了看法。 長江證券分析師鄒戈指出，水泥、玻璃落后產(chǎn)能淘汰均再超出了市場的預期。 2011年公示將淘汰15327萬噸水泥落后產(chǎn)能，占比2010年產(chǎn)量約8.24%，比2010年淘汰量增加了約4600萬噸，超出此前工信部規(guī)劃的13355萬噸的目標約14.8%，落后淘汰的一再超預期顯示了中央及地方政府的決心。分地區(qū)來看，河北、遼寧、四川、山西和浙江任務較重，分別為2688.8萬噸、1619.9萬噸、1449.7萬噸、1261萬噸和1015.4萬噸，明顯高于去年要求淘汰量。其中，河北和浙江地區(qū)新增產(chǎn)能要小于落后淘汰，將對未來的邊際供需明顯改善。 興業(yè)證券分析師張憶東認為，淘汰總量超市場預期，但粉磨產(chǎn)能占比接近一半，實際效果可能低于預期。其中，涉及熟料生產(chǎn)的水泥產(chǎn)能為0.81億噸，而粉磨產(chǎn)能為0.72億噸，粉磨產(chǎn)能全行業(yè)過剩嚴重，熟料產(chǎn)能才是影響行業(yè)景氣度的關(guān)鍵。 據(jù)估算，2010年末熟料產(chǎn)能約為15.09億噸，淘汰熟料產(chǎn)能占比4%。預計今年全年新型干法熟料產(chǎn)能新增2億噸，較2010年末熟料產(chǎn)能增長13.7%，則2011年熟料產(chǎn)能將凈增9.7%。 今年平板玻璃擬淘汰落后產(chǎn)能約2900萬重箱，占比2010年產(chǎn)量約4.59%，較去年600萬重箱的淘汰量有了大幅的提高。鄒戈認為，目前這類落后產(chǎn)能還有約5700萬重箱，此次淘汰量超過落后總產(chǎn)能的一半，顯示國家對玻璃的供給調(diào)控更加嚴格。 業(yè)內(nèi)人士認為，淘汰落后產(chǎn)能的超預期，將改善建材行業(yè)的供需關(guān)系，大企業(yè)更將獲得發(fā)展的機會。 據(jù)預計，2011年新增水泥產(chǎn)能約為1.5億噸，淘汰落后約1.53億噸。由于去年新增產(chǎn)能較大（3.15億噸），部分產(chǎn)能今年上半年才釋放出來，所以今年1~5月累計產(chǎn)量67179萬噸，同比增長17.77%，保持很快增長。淘汰落后的超預期，將近一步改善行業(yè)未來的邊際供需，明年將更加受益。 玻璃方面，歷史上玻璃行業(yè)的供給政策一直都比較松散，執(zhí)行度不如水泥，從近半年情況來看，行業(yè)的政策趨于嚴格。由于玻璃行業(yè)落后產(chǎn)能占比較小，市場集中度較低，淘汰落后的短期效力不如水泥，但是由于政策日趨嚴格，有望持續(xù)改善行業(yè)的供需關(guān)系。 也有專家指出，作為淘汰落后產(chǎn)能首當其沖的行業(yè)，2011年將有接近一成的水泥產(chǎn)能被淘汰，去年曾出現(xiàn)的“淘汰落后產(chǎn)能行情”或?qū)⒅匮荨?BR> 按照中國建材流通協(xié)會全年水泥產(chǎn)量為21.4億噸的預測，那么今年水泥行業(yè)的落后產(chǎn)能淘汰比例在7.16%左右。而即便是2010年比較低的淘汰比例（4.9%），也導致了2010年下半年水泥價格的大漲，以及去年全年和今年一季度水泥上市公司業(yè)績的爆發(fā)。業(yè)內(nèi)人士預計，由于供需形勢進一步改善，今年下半年水泥價格同樣會有明顯的上漲反應。 國泰君安研究員韓其成預計，水泥板塊下半年的走勢將是“震蕩向上”，即6月中旬到7月中旬，水泥價格會因淡季而下跌，9～10月水泥將再次迎來旺季而出現(xiàn)漲價。 值得注意的是，水泥行業(yè)供需形勢的改善帶來的不僅是水泥價格的提升。市場人士表示，這一變化將為龍頭企業(yè)的整合帶來難得的機遇。 |
