在中資企業(yè)赴澳收購(gòu)鐵礦石暫無動(dòng)靜之際，澳大利亞國(guó)內(nèi)再掀礦業(yè)并購(gòu)大事件。
6月27日，澳大利亞第四大鐵礦石供應(yīng)商Atlas Iron Limited(下稱“Atlas”)，向另一家鐵礦石商FerrAus Limited(下稱“FerrAus”)提出了合并議案。
初步的計(jì)劃為合并雙方在皮爾巴拉東南部的鐵礦石資產(chǎn)，而后Atlas提起場(chǎng)外收購(gòu)要約，以每股Atlas股票配4股FerrAus股票的比例收購(gòu)FerrAus所發(fā)行的全部股票。
值得注意的是，這場(chǎng)發(fā)生在境外的并購(gòu)案背后所存在的中國(guó)元素。此前，來自中國(guó)的西部礦業(yè)和中鐵物資，已經(jīng)分別持有了FerrAus10%和12%的股權(quán)。
“兩家公司如果合并成功，對(duì)于中國(guó)來說是又多了一個(gè)鐵礦石采購(gòu)的渠道。而Atlas向FerrAus發(fā)出的合并邀約，事實(shí)上已經(jīng)令兩家中國(guó)公司從投資角度而言受益。”27日當(dāng)天，Atlas中國(guó)執(zhí)行董事Paul Glasson在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示。
本土整合
配股和資產(chǎn)收購(gòu)將使Atlas成為FerrAus大股東，持股比例為38.3%
此次澳洲國(guó)內(nèi)鐵礦石整合資源，位于皮爾巴拉東南部。
根據(jù)合并雙方27日公布的聲明顯示，Atlas和FerrAus已簽署了一份配股協(xié)議——Atlas將購(gòu)入約3744萬股FerrAus股票，約合2430萬澳元，以及一份具有約束力的資產(chǎn)收購(gòu)協(xié)議。
根據(jù)協(xié)議，Atlas同意出售、FerrAus同意購(gòu)買Atlas在皮爾巴拉東南部的鐵礦石資產(chǎn)，以供Atlas購(gòu)買約1.22億股FerrAus股票，這一資產(chǎn)購(gòu)入將為FerrAus現(xiàn)有的3.31億噸直運(yùn)鐵礦石資產(chǎn)提供有力的補(bǔ)充。
配股和資產(chǎn)收購(gòu)將使Atlas成為FerrAus最大的股東，全面攤薄后的持股比例為38.3%。
一旦上述配股方案和鐵礦石資產(chǎn)收購(gòu)的方案獲得FerrAus股東通過并順利完成，Atlas將立即提交場(chǎng)外收購(gòu)要約，以每股Atlas股票配4股FerrAus股票的比例收購(gòu)FerrAus所發(fā)行的全部股票，每股價(jià)格估計(jì)為0.858澳元，這比FerrAus在2011年6月24日的收盤價(jià)溢價(jià)34%，比截至6月24日的10天交易量加權(quán)平均價(jià)溢價(jià)38%。
“這是一個(gè)絕佳的機(jī)遇”，27日當(dāng)天，Atlas的董事總經(jīng)理David Flanagan這樣向股東游說其方案。
“通過整合重要的鐵礦石資產(chǎn)，雙方股東能享有巨大的利益，兩家公司的合并能帶來非常理想的結(jié)果，除此之外，將皮爾巴拉東南部的資產(chǎn)合并具有不可否認(rèn)的戰(zhàn)略意義，F(xiàn)errAus將通過持續(xù)不斷的勘探活動(dòng)快速增加其資源庫(kù)存，同時(shí)也能幫助該地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展。”他表示。
今年4月，David Flanagan在接受本報(bào)記者采訪時(shí)曾介紹稱，于2004年12月成立的Atlas，在皮爾巴拉地區(qū)擁有2.6萬平方公里土地的使用權(quán)，位居第二。已探明DOS直運(yùn)鐵礦石儲(chǔ)量為6.5億噸，并有望進(jìn)一步提升至10億噸。
目前Atlas每年600萬噸產(chǎn)量的鐵礦石，都通過黑德蘭港，全部銷往中國(guó)。明年年底預(yù)計(jì)可以把產(chǎn)量增加到1200萬噸，2015年增加到1500萬噸。
此番交易，如果獲得FerrAus股東通過和第三方的許可，除了將提升Atlas資源儲(chǔ)量，合并后的實(shí)體，還將擁有形式上超過30億澳元的總市值。
受青睞的FerrAus
西部礦業(yè)和中鐵物資分別持有了FerrAus10%和12%的股權(quán)
“從FerrAus的角度看，我們看到了整合雙方在皮爾巴拉東南部資產(chǎn)的巨大戰(zhàn)略性意義?！?/p>
27日，另一整合方FerrAus的首席執(zhí)行官Cliff Lawrenson表示：“我們堅(jiān)信，兩個(gè)交易方案對(duì)于FerrAus的股東非常有利，能夠比目前華南投資控股有限公司提出的收購(gòu)要約或是我們公司單獨(dú)發(fā)展的方案帶來更多的實(shí)際價(jià)值。”
他所指的另一項(xiàng)收購(gòu)要約，來自一家位于香港的境外公司——華南投
資控股有限公司(00159.HK)。
2010年11月，這家主營(yíng)豪華汽車出租以及投資業(yè)務(wù)的公司，擬以發(fā)行新股換股形式，向旗下澳洲上市的Brockman Resources(BRM，持股11.33%)及FerrAus(持股18.9%)其它小股東提出全面收購(gòu)建議，總代價(jià)76.56億元。
今年5月，華南投資成功獲得Brockman51.99%的股權(quán)，但因?yàn)镕errAus拒絕“被低估”，便將邀約延期至今年7月15日。
6月27日當(dāng)天，對(duì)于Atlas此次“祭出”更優(yōu)方案前來競(jìng)爭(zhēng)，華南集團(tuán)相關(guān)人士以“管理層還在商議”為由，拒絕向記者透露更多。
值得注意的是，F(xiàn)errAus在更早前已經(jīng)獲得了中國(guó)公司的青睞。
2008年5月，中國(guó)西部礦業(yè)股份有限公司出資1550萬澳元，將FerrAus10%股份收入囊中。2009年9月，國(guó)內(nèi)最大的鋼材貿(mào)易綜合服務(wù)商、“鐵路物資供應(yīng)服務(wù)”的龍頭企業(yè)中鐵物資，以1260萬澳元收購(gòu)了FerrAus12%的股權(quán)并與之建立戰(zhàn)略關(guān)系。
中鐵物資總經(jīng)理宋玉芳彼時(shí)表示：“FerrAus是東皮爾巴拉地區(qū)最有發(fā)展前景的鐵礦公司之一，通過與其合作，我們希望參與這一地區(qū)的鐵礦資源開發(fā)，并支持FerrAus在適當(dāng)情況下對(duì)該區(qū)資源進(jìn)行整合?！?/p>
蝴蝶在澳洲煽動(dòng)的翅膀，會(huì)給中國(guó)帶來怎樣的影響?
兩年前嘗試小股權(quán)投資時(shí)，中鐵物資副總經(jīng)理劉國(guó)平在接受本報(bào)記者采訪時(shí)曾表示，中鐵物資的海外礦山重點(diǎn)還是在股權(quán)投資、在資源與貿(mào)易的合作，“其它方面的合作視以后的機(jī)會(huì)再定”。
此次Atlas和FerrAus的合并，對(duì)中鐵物資而言，或許意味著更大的基建投資的機(jī)會(huì)。
事實(shí)上，F(xiàn)errAus在皮爾巴拉地區(qū)擁有鐵礦礦權(quán)，但因?yàn)闆]有鐵路設(shè)施，無法將產(chǎn)品運(yùn)至港口。早前，在東皮爾巴拉地區(qū)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)較為滯后，鐵路線也多歸兩拓和FMG所有。
27日，Atlas中國(guó)執(zhí)行董事Paul Glasson向記者介紹稱，Atlas此前與FerrAus、Brockman一起合作，在全球最大的鐵礦石輸出港黑德蘭港計(jì)劃擴(kuò)建自己的鐵路線和港口，其中Atlas是最大的一家。
“合并如果成功，意味著我們可以進(jìn)一步加快5000萬噸容量的泊位開發(fā)?！彼嬖V記者，這有利于中國(guó)進(jìn)一步從澳洲多渠道獲得鐵礦石供應(yīng)。
此外，Atlas董事總經(jīng)理DavidFlanagan在4月接受本報(bào)記者專訪時(shí)還曾透露，正在為旗下雷德利磁鐵礦項(xiàng)目(Ridley Project)尋找中國(guó)的合作伙伴。
據(jù)其介紹，該礦距黑德蘭港僅75公里，擁有40億噸儲(chǔ)量前景，選礦后產(chǎn)品品位為68%。自2014年起，該礦每年可生產(chǎn)2000萬噸高品質(zhì)磁鐵精礦，生產(chǎn)年限長(zhǎng)達(dá)30年。
“有不少優(yōu)質(zhì)潛在合作伙伴對(duì)它感興趣，我們希望其擴(kuò)張后能達(dá)到6500萬噸年產(chǎn)量?！?但他并未透露中方企業(yè)名字，僅表示“對(duì)于所有類型的企業(yè)，包括鋼企、運(yùn)輸、基礎(chǔ)設(shè)施、港口、融資等各方面客戶都在洽淡中?！?/p>
