怡球金屬資源再生（中國）股份有限公司（股票代碼：601388，公司簡稱：怡球資源，下文簡稱“公司”）本次計劃發(fā)行1.05億股A股股票，公司擬將本次募集資金投向“異地擴(kuò)建廢鋁循環(huán)再生鑄造鋁合金錠27.36萬噸/年項目”和“研發(fā)檢測中心建設(shè)項目”。

我國鋁資源再生領(lǐng)域的龍頭企業(yè)之一

怡球資源是我國鋁資源再生領(lǐng)域的龍頭企業(yè)之一，是我國循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的典型企業(yè)。公司成立于2001年3月，隸屬于1984年成立于馬來西亞的怡球集團(tuán)。公司2003年正式投產(chǎn)，目前產(chǎn)能30萬噸/年鋁合金錠，是我國最大的鋁合金錠生產(chǎn)商。公司的主營業(yè)務(wù)是利用所回收的各種廢舊鋁資源，進(jìn)行分選、加工、熔煉等工序，生產(chǎn)出再生鋁合金產(chǎn)品，從而達(dá)到鋁金屬資源循環(huán)利用的目的。公司主要產(chǎn)品為各種規(guī)格型號的鋁合金錠，廣泛運(yùn)用于汽車、電器、機(jī)械、建筑、包裝、五金等多個領(lǐng)域，是國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)和居民消費(fèi)品生產(chǎn)必需的重要基礎(chǔ)材料。公司的高純度穩(wěn)定型鋁合金錠、高性能均勻性鋁合金錠、環(huán)保型低氣含量鋁合金錠，被江蘇省科學(xué)技術(shù)廳認(rèn)定為高新技術(shù)產(chǎn)品。公司在業(yè)內(nèi)具有較高的知名度和信譽(yù)，“怡球”品牌已成為我國鋁合金錠同行業(yè)中的佼佼者，是本田、日產(chǎn)、豐田、三菱、飛利浦、東風(fēng)汽車、蓋茨傳動、德爾福、博世、松下電器等多家世界知名汽車生產(chǎn)商、電器和電子生產(chǎn)企業(yè)及其在中國的合資或獨(dú)資企業(yè)的供應(yīng)商。

公司專注于再生鋁行業(yè)超過二十年，擁有成熟的廢鋁采購、分類處理、熔煉等方面的生產(chǎn)體系和經(jīng)驗，生產(chǎn)和節(jié)能技術(shù)水平在國內(nèi)領(lǐng)先。公司在工藝技術(shù)上持續(xù)追求創(chuàng)新，采用先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，利用自身研發(fā)的技術(shù)對生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行大量工藝改良，對生產(chǎn)流程、工藝方法和參數(shù)進(jìn)行不斷改進(jìn)，不斷提高自動化和節(jié)能降耗水平。公司是江蘇省高新技術(shù)企業(yè)，是工業(yè)和信息化部、財政部、科學(xué)技術(shù)部聯(lián)合確定的資源節(jié)約型、環(huán)境友好型企業(yè)（即“兩型”企業(yè)）創(chuàng)建工作的第一批試點企業(yè)，是目前國內(nèi)僅有的少數(shù)幾家鋁合金錠產(chǎn)品在倫敦金屬交易所（LME）注冊并能實際交割銷售的生產(chǎn)企業(yè)之一。此外，公司是中國有色金屬工業(yè)協(xié)會再生金屬分會的理事單位，并參與起草了國家標(biāo)準(zhǔn)《GB/T 13586-2006鋁及鋁合金廢料》。

公司在工藝上的技術(shù)優(yōu)勢主要體現(xiàn)在：（1）在預(yù)處理階段，公司自主研發(fā)并建成了目前國內(nèi)先進(jìn)的鋁料自動壓碎分類分選系統(tǒng)，該系統(tǒng)采用多種精細(xì)分類分選技術(shù)代替以人工分選為主的傳統(tǒng)技術(shù)，大大提高了廢鋁的分選效率，有助于提高熔煉速度、降低燒損和提高鋁回收率。（2）在熔煉階段，公司對熔煉系統(tǒng)進(jìn)行了多項改進(jìn)，如利用液態(tài)循環(huán)浸泡原理開發(fā)雙室熔煉爐，配合永磁攪拌機(jī)的使用，可以使鋁的溶解速度提高6%，熱能的利用效率提高2%，回收率提高2%；此外，公司自主研發(fā)了原料預(yù)熱系統(tǒng)、余熱再利用系統(tǒng)，并采用了蓄熱燃燒、低溫熔煉、可傾式回轉(zhuǎn)爐處理工藝等多種先進(jìn)熔煉和節(jié)能技術(shù)，均處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平。（3）公司研制的分布式自動控制系統(tǒng)（DCS系統(tǒng)），綜合了計算機(jī)技術(shù)、系統(tǒng)控制技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)，可以完成煙氣余熱循環(huán)、熔煉、疊錠成型、靜電除塵、壓碎分類分選等生產(chǎn)過程，能夠?qū)⒏鞣N生產(chǎn)參數(shù)控制在最優(yōu)范圍，從而可以有效發(fā)現(xiàn)并避免發(fā)生錯誤和事故。

此外，公司在廢鋁原材料采購方面具備一定的優(yōu)勢。廢鋁原材料采購對再生鋁企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，公司憑借二十多年的廢鋁料采購經(jīng)驗和統(tǒng)計數(shù)據(jù)，建立了完備的世界各地廢鋁料供應(yīng)商和市場產(chǎn)品、價格數(shù)據(jù)庫，充分了解各地廢鋁的貨源情況、各供應(yīng)商的信譽(yù)、材料品質(zhì)、供應(yīng)能力和定價特點，并與國外大型廢鋁供應(yīng)商建立了多年的業(yè)務(wù)互信關(guān)系，能夠以適當(dāng)價格從國際市場獲得充分的原材料供應(yīng)來源。公司建立了國際化的廢鋁采購網(wǎng)絡(luò)，遍及美國、馬來西亞、加拿大、墨西哥、歐洲等國家和地區(qū)，其中在美國的采購量最大。近年來，公司還積極開發(fā)國內(nèi)采購渠道，國內(nèi)采購量逐步提高。

再生鋁市場未來增長空間巨大

鋁是最重要的有色金屬和工業(yè)基礎(chǔ)原料之一，是一種國家戰(zhàn)略物資，被廣泛應(yīng)用于國民經(jīng)濟(jì)的各個領(lǐng)域，市場需求量巨大。但是原鋁生產(chǎn)卻消耗大量的電力、煤炭等資源，同時產(chǎn)生顯著的污染和二氧化碳排放，因此，被國家列入限制發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。再生鋁生產(chǎn)則與原鋁有著本質(zhì)的不同，其主要原材料為廢鋁，可以不斷循環(huán)利用，屬于國家積極倡導(dǎo)和鼓勵的能源節(jié)約型和環(huán)境友好型產(chǎn)業(yè)。相對于原鋁生產(chǎn)高能耗、高污染、高排放的“三高”特性，再生鋁具有能源消耗低、資源耗費(fèi)低、污染物排放低、建設(shè)資金低、生產(chǎn)成本低的“五低”優(yōu)勢。

未來，隨著我國對環(huán)境保護(hù)力度的加強(qiáng)和大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的政策的實施，再生鋁所占鋁產(chǎn)量的比例將會有大幅提升。按照《有色金屬工業(yè)中長期科技發(fā)展規(guī)劃（2006-2020年）》，到2020年，我國原鋁需求量將達(dá)到1，440萬噸，我國再生鋁的產(chǎn)量占鋁總產(chǎn)量的比例將提高到40%。根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會再生金屬分會主辦的《資源再生》2010年2月期的數(shù)據(jù)顯示，目前世界鋁產(chǎn)量5，600萬噸中近1，800萬噸為再生鋁，到2020年，世界鋁需求量預(yù)計達(dá)到9，700萬噸，其中再生鋁3，100萬噸，比目前增長72%，仍有較大的增長空間。此外，再生鋁的下游行業(yè)非常廣泛，涵蓋汽車、摩托車、家電、電子產(chǎn)品航空、建筑、機(jī)械、船舶等眾多行業(yè)。下游行業(yè)的蓬勃發(fā)展，也為再生鋁行業(yè)提供了巨大的發(fā)展機(jī)遇。在這樣較大的行業(yè)增長背景下，怡球資源作為國內(nèi)再生鋁行業(yè)的領(lǐng)先者，未來發(fā)展也值得投資者期待。

發(fā)行與上市有利于公司實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略

未來，公司將以業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的工藝技術(shù)和優(yōu)良的產(chǎn)品質(zhì)量為基礎(chǔ)，依托在再生鋁合金行業(yè)多年積累的原材料采購、熔煉加工和市場營銷等方面的專業(yè)經(jīng)驗以及國際化的運(yùn)營模式，努力提升公司產(chǎn)品的市場占有率，力爭三年內(nèi)達(dá)到年產(chǎn)再生鋁合金錠60萬噸的規(guī)模，努力使怡球資源成為全球再生鋁行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)。

為實現(xiàn)上述戰(zhàn)略目標(biāo)、進(jìn)一步做大做強(qiáng)公司主業(yè)，公司計劃將本次募集資金投向“異地擴(kuò)建廢鋁循環(huán)再生鑄造鋁合金錠27.36萬噸/年項目”和“研發(fā)檢測中心建設(shè)項目”。

“異地擴(kuò)建年產(chǎn)27.36萬噸廢鋁循環(huán)再生鑄造鋁合金錠項目”的實施，將有效解決公司目前存在的產(chǎn)能瓶頸，緊跟再生鋁合金行業(yè)快速成長的趨勢，鞏固公司的行業(yè)領(lǐng)先地位。

“建設(shè)研發(fā)中心項目”的實施，將使公司形成一個能提供關(guān)鍵再生鋁生產(chǎn)技術(shù)研發(fā)支持并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的研發(fā)平臺，有助于保持公司在行業(yè)中的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，為公司未來競爭提供技術(shù)上的保障。