一般而言，煤炭機(jī)械包括煤炭、礦山開采過程中需要使用的各種機(jī)械設(shè)備。本文所涉及的煤炭機(jī)械僅指煤炭綜合采掘設(shè)備，包括掘進(jìn)機(jī)、采煤機(jī)、刮板輸送機(jī)以及液壓支架，即俗稱的“三機(jī)一架”。煤炭開采方法可以分為三類：爆破采煤、普通機(jī)械化采煤及綜合機(jī)械化采煤(綜采)。爆破采煤只有運(yùn)煤這一工序可以機(jī)械化;普通機(jī)械化采煤則落、裝及運(yùn)可以實(shí)現(xiàn)機(jī)械化;而綜采可在采、裝、運(yùn)、支及控均可實(shí)現(xiàn)機(jī)械化。

　　在我國(guó)90%以上的原煤是通過井工開采的，而綜合機(jī)械化采煤代表了采煤方式的主流和未來發(fā)展方向。根據(jù)綜采的技術(shù)特點(diǎn)，通常一個(gè)礦井需要一臺(tái)挖煤機(jī)、一臺(tái)掘進(jìn)機(jī)和一條傳送帶以及100-120 臺(tái)液壓支架。從產(chǎn)值數(shù)據(jù)上看，綜采設(shè)備占整個(gè)煤炭機(jī)械產(chǎn)值的75%，是煤炭機(jī)械的核心，而液壓支架占綜采設(shè)備的比重為近50%。

　　我國(guó)的煤炭機(jī)械行業(yè)高度分散，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。2009年前7大煤炭機(jī)械企業(yè)的市場(chǎng)份額僅為33%，市場(chǎng)份額最大的中煤裝備也僅占8.6%，其次為天地科技(8.1%)、鄭州煤機(jī)(7.1%)和三一國(guó)際(行情,資訊,評(píng)論)(行情,資訊,評(píng)論)(2.8%)。從細(xì)分產(chǎn)品的角度看，掘進(jìn)機(jī)市場(chǎng)份額最大的三家企業(yè)分別為三一重工(31.5%)、國(guó)際煤機(jī)(行情,資訊,評(píng)論)(行情,資訊,評(píng)論)(21.6%)和天地科技(16.2%)，采掘機(jī)市場(chǎng)份額最大的三家企業(yè)分別為國(guó)際煤機(jī)(24.7%)、太重煤機(jī)(20.1%)和中煤裝備(13.7%)，而液壓支架機(jī)市場(chǎng)份額最大的三家企業(yè)分別為鄭州煤機(jī)(25.2%)、平頂山煤機(jī)(10.1%)和年代國(guó)際(9.1%)。

　　煤炭機(jī)械銷售額由2003年的74億元增長(zhǎng)至2009年的460億元，2003-2009年期間的年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)35.8%，其中液壓支架的銷售額的增速居首，接近50%。煤炭機(jī)械行業(yè)在過去幾年經(jīng)歷了高速的增長(zhǎng)，我們認(rèn)為機(jī)械行業(yè)未來仍有較大的增長(zhǎng)空間，驅(qū)動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)的因素包括煤炭行業(yè)固定投資、機(jī)械化率的提升以及替代需求。

　　煤炭行業(yè)的資本支出主要取決于市場(chǎng)對(duì)煤炭未來需求的預(yù)期，而前者直接帶動(dòng)了煤炭機(jī)械的需求。實(shí)際上，中國(guó)煤炭消耗量在2000至2009年期間的復(fù)合年增長(zhǎng)率高達(dá)9.6%，遠(yuǎn)高于該期間全球煤炭消耗量5.1%的復(fù)合年增長(zhǎng)率。在中國(guó)的能源消耗結(jié)構(gòu)中，煤炭仍然是最重要的能源，約占2009年一次能源消耗的70%?？紤]到未來我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍將保持較快的增長(zhǎng)速度以及煤炭在一次能源消耗結(jié)構(gòu)中仍將保持較高的比重，未來幾年我國(guó)煤炭需求有望維持強(qiáng)勁的增長(zhǎng)。根據(jù)煤炭機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，未來五年我國(guó)煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速仍將保持在20%以上，而煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資中近35%的資金用于相關(guān)設(shè)備的采購(gòu)。這為煤炭機(jī)械未來的增長(zhǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　截止于2009年底，我國(guó)煤礦的機(jī)械化率僅為58%，與發(fā)達(dá)國(guó)家的機(jī)械化率有很大的差距，美國(guó)煤炭行業(yè)目前的機(jī)械化率已經(jīng)達(dá)到90%以上。而根據(jù)十一五的發(fā)展目標(biāo)，我國(guó)煤礦機(jī)械化率從2006年的42%提高至2010年底的77.6%，其中大型煤礦機(jī)械化程度達(dá)到95%，中小型煤礦機(jī)械化程度分別達(dá)到80%和40%。截止于2009年底，中型煤礦和小型煤礦的機(jī)械化率與十一五的發(fā)展目標(biāo)的差距均為30%，大型煤礦的機(jī)械化率已經(jīng)超過90%，基本達(dá)標(biāo)。但總體的機(jī)械化率遠(yuǎn)未達(dá)標(biāo)，未來提升的空間較大。另外，隨著煤炭行業(yè)整合的不斷深入，大型煤礦的比例會(huì)逐步上升。一般而言，大型煤礦出于安全及效率方面的考慮，比中小型煤礦更有動(dòng)力采用機(jī)械化的作業(yè)模式。因此，煤礦行業(yè)的整合對(duì)煤炭機(jī)械的需求會(huì)帶來促進(jìn)作用。我國(guó)目前每百萬噸煤炭的死亡人數(shù)為1.2人，這一數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美國(guó)0.027人的死亡率。從這個(gè)角度來看，政策制定者有提高煤礦行業(yè)整體的機(jī)械化率的迫切需求。

　　替代需求為煤炭機(jī)械的增長(zhǎng)注入動(dòng)力。從以往煤炭機(jī)械的銷售情況看，2003年煤炭機(jī)械銷售進(jìn)入快速增長(zhǎng)通道。一般而言，煤炭機(jī)械的使用壽命為3-5年，這意味著替代性需求對(duì)煤炭機(jī)械行業(yè)保持快速增長(zhǎng)至關(guān)重要。此外，售后服務(wù)也有可能成為另外一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)。國(guó)際兩大礦業(yè)巨頭Joy和Bucyrus售后服務(wù)收入占總收入的比例分別為63%和49%，但我國(guó)煤炭機(jī)械企業(yè)售后服務(wù)的銷售比重仍然很低，有較大的上升空間。