盡管很多新興行業(yè)的具體振興規(guī)劃尚未出臺(tái)，但高鐵和農(nóng)田水利建設(shè)已經(jīng)獲得政策與市場的雙支撐，有望成為"十二五"率先突圍的行業(yè)。在預(yù)期明確的情況下，這兩個(gè)板塊成為本周的強(qiáng)者。

　　"全靠著中國南車，這個(gè)星期我大大的跑贏了大盤不說，還有15%的收益!"心情大好的股民王先生看著本周最后一天大漲的大盤，開心地對(duì)記者說道。本周大盤風(fēng)云突變，大跌大漲交錯(cuò)進(jìn)行，一旦掌握不好節(jié)奏則可能顆粒無收。根據(jù)記者粗略統(tǒng)計(jì)，本周如持有一只科技類中小盤個(gè)股，則可能下跌幅度在10%左右，如持有一只金融、地產(chǎn)類大盤股，則損失可能減少到5%以內(nèi)，如持有高鐵、水利等板塊中的個(gè)股，則可能盈利5%甚至更多。

　　有市場人士指出，在弱市之中，政策與投入明確的板塊將成為市場追逐的熱點(diǎn)，炒股就是應(yīng)該緊跟著政策的臉色行事，政府的指揮棒指向哪里，哪里就有可能埋藏著金礦。而中央每年的一號(hào)文件，政協(xié)每年的一號(hào)提案，幾乎都預(yù)兆著當(dāng)年的市場炒作熱點(diǎn)。2011年的中國股市充滿著太多的不確定性，但目前有兩件事是可以完全確定的：一是高鐵建設(shè)進(jìn)入高峰期，二是水利水電大建設(shè)的時(shí)期到來。這兩大方向，必將在資本市場掀起一輪持續(xù)的投資狂潮。

　　高鐵：7000億投入大幕徐徐拉開

　　在1月初召開的全國鐵路工作會(huì)議上，鐵道部部長劉志軍介紹，按照計(jì)劃，今年鐵路基本建設(shè)投資規(guī)模約7000億元，完成新線鋪軌7935公里，安排新開工項(xiàng)目70個(gè)，其中包括15個(gè)高鐵和城際鐵路項(xiàng)目。這一進(jìn)度將使今年我國高速鐵路運(yùn)營總里程突破1.3萬公里，初步形成覆蓋面更廣、效應(yīng)更大的高鐵網(wǎng)絡(luò)。本周，以南北車為代表的高鐵"雙雄"帶領(lǐng)著高鐵群英"攻城奪寨"，晉西車軸、晉億實(shí)業(yè)等前期領(lǐng)漲個(gè)股表現(xiàn)依舊搶眼，太原重工、青海華鼎、龍溪股份等大批前期滯漲個(gè)股也展開了補(bǔ)漲行情，整個(gè)高鐵板塊可謂風(fēng)聲水起。

　　申銀萬國市場研究部副總經(jīng)理錢啟敏在接受記者采訪時(shí)表示："今年A股的主要投資標(biāo)的就是戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)所覆蓋的上市公司，但目前投資標(biāo)的范圍太廣，如果高鐵作為'十二五'優(yōu)先發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，它將率先拉開戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)炒作的大幕。綜合來看，出口預(yù)期以及重載化帶來的短期新增需求使得行業(yè)的可持續(xù)性得以延長，而持續(xù)性正是今年困擾該板塊最重要的不確定因素，因此其對(duì)板塊中個(gè)股股價(jià)的影響短期仍將延續(xù)。另外今年通脹的預(yù)期使得中游制造業(yè)的吸引力回落，鐵路設(shè)備行業(yè)穩(wěn)定的需求增長使得其市場關(guān)注度上升。"

　　國泰君安成都營業(yè)部副總經(jīng)理黎婭也表示："這兩天的中美會(huì)議對(duì)高鐵板塊的影響比較大，根據(jù)會(huì)議精神，今年中國高鐵裝備出口將大大高于以前任何一年。而此次競標(biāo)的中國企業(yè)是中國鐵建，昨日中國鐵建也沒有復(fù)牌。其實(shí)這是好事，為其他高鐵個(gè)股的上漲留下了想象空間。如果中國鐵建復(fù)牌了，消息明確了，高鐵板塊反而漲不了這么多。"她指出，今年一二季度受加息的影響，大盤整體狀況都不會(huì)非常好，但高鐵板塊會(huì)是唯一具備持續(xù)性上漲動(dòng)能的板塊。

　　基礎(chǔ)建設(shè)類首先受益

　　長江證券鋼鐵行業(yè)分析師劉元瑞認(rèn)為，高鐵整個(gè)建設(shè)過程包括鐵路基礎(chǔ)建設(shè)(路基、橋梁、軌道)、高鐵車輛以及配件制造、信息化和電氣化設(shè)備。而鐵路基建行業(yè)將率先受益，包括路基、橋梁、軌道，受益企業(yè)包括鐵路施工企業(yè)、工程機(jī)械企業(yè)、爆破企業(yè)、軌道專用鋼鐵企業(yè)、軌道專用機(jī)床行業(yè)。未來1-2年是鐵路基建類公司的結(jié)算高峰，但該部分利潤率較低。 除新建線路外，部分線路的重載化將通過對(duì)既有線路的改造來實(shí)現(xiàn)，因此重載化會(huì)給線上、線下設(shè)備帶來新的需求，相關(guān)公司也都將受益，包括晉億實(shí)業(yè)、時(shí)代新材、天馬股份、晉西車軸、北方創(chuàng)業(yè)等。

　　華泰聯(lián)合證券行業(yè)研究員劉國宏認(rèn)為，隨著投資高峰的到來，鐵建龍頭及相關(guān)工程機(jī)械、建材類上市公司等都將迎來業(yè)績集中釋放的浪潮。他還表示，盡管高鐵產(chǎn)業(yè)鏈整體邁入高景氣周期，但各行業(yè)受益程度先后有別。其中，毛利率較高的設(shè)備制造和鐵路基建行業(yè)上市公司受益更大。

　　從原料、零部件、基建、機(jī)械、配套設(shè)施到運(yùn)營與物流以及后續(xù)服務(wù)有7大環(huán)節(jié)。目前與高鐵產(chǎn)業(yè)相關(guān)聯(lián)的上市公司達(dá)180多家，比較核心的也有62家之多，產(chǎn)業(yè)十分龐雜。按照行業(yè)受益順序，本輪金融危機(jī)以來啟動(dòng)的大規(guī)模鐵路建設(shè)將首先惠及鐵路基建相關(guān)領(lǐng)域，如鐵路施工和工程機(jī)械等領(lǐng)域的企業(yè)以及鐵軌生產(chǎn)企業(yè);鐵路機(jī)車設(shè)備的采購在工程完工后進(jìn)行;鐵路運(yùn)營企業(yè)則最后獲益。

　　據(jù)其分析，最直接受益的上游原料行業(yè)主要包括工程機(jī)械、橋梁及隧道專用鋼鐵、水泥、電力、建筑材料等企業(yè)，且上游行業(yè)的景氣周期長、波動(dòng)幅度小，此類企業(yè)以中國中鐵、中國鐵建、中鐵二局、隧道股份、徐工機(jī)械、三一重工等為代表。其次，較直接受益的行業(yè)則是機(jī)械車輛環(huán)節(jié)，主要是共同壟斷國內(nèi)鐵路機(jī)車制造市場95%份額的中國南車及中國北車。

　　小零件具備"大智慧"

　　中信證券研究報(bào)告表明，太原重工(600169)處于轉(zhuǎn)型期的大背景下，看好公司多元經(jīng)營模式，抵御行業(yè)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。公司業(yè)務(wù)多達(dá)十余種，下游廣泛涉獵電力設(shè)備、鐵路裝備、冶金、煤礦開采等行業(yè)，有效的擺脫了對(duì)單一行業(yè)多度依賴的風(fēng)險(xiǎn)，相比于一重、二重，公司的業(yè)績?cè)鲩L更加穩(wěn)健。公司在秉承多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的同時(shí)又不斷的調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，將產(chǎn)品聚焦到下游高成長子行業(yè)。一方面，公司保持在軋鍛設(shè)備、起重設(shè)備和油膜軸承等傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)的優(yōu)勢;另一方面，公司緊跟行業(yè)發(fā)展，不斷研發(fā)新品拓展高成長的子行業(yè)。看好公司未來挖掘焦化設(shè)備、風(fēng)電增速箱和火車輪軸(包括擬增發(fā)的動(dòng)車輪軸項(xiàng)目)的未來發(fā)展。公司主要產(chǎn)品皆為細(xì)分子行業(yè)龍頭，競爭優(yōu)勢明顯;多元經(jīng)營戰(zhàn)略有利于業(yè)績的穩(wěn)健增長;通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整將競爭優(yōu)勢相對(duì)較弱的產(chǎn)品聚焦到高成長子行業(yè)，公司未來業(yè)績看好。

　　而龍溪股份(600592)主營特種關(guān)節(jié)軸承，可廣泛應(yīng)用于高鐵項(xiàng)目。前三季度軸承業(yè)務(wù)快速增長，齒輪與變速箱業(yè)務(wù)快速恢復(fù)：得益于工程機(jī)械及重型汽車，以及出口的恢復(fù)，公司軸承業(yè)務(wù)呈現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺的局面?？春锰胤N關(guān)節(jié)軸承項(xiàng)目發(fā)展前景：特種關(guān)節(jié)軸承在航空航天、新能源、軌道交通、鋼屋架結(jié)構(gòu)、重載汽車等領(lǐng)域均有廣泛的應(yīng)用。特別是隨著我國高鐵項(xiàng)目的不斷推進(jìn)，相關(guān)配套產(chǎn)品將陸續(xù)進(jìn)入供應(yīng)商資格認(rèn)證階段，而一直以來公司都與中航工業(yè)集團(tuán)在業(yè)務(wù)上有著密切的交流，若公司能通過該供應(yīng)商資格認(rèn)證，將對(duì)公司發(fā)展形成長期利好。

　　在建設(shè)高速鐵路的過程中，時(shí)代新材(600458)提供的產(chǎn)品是全方位的。包括彈性鐵墊板、CA砂漿、軌道減振器、塑料扣件等。而時(shí)代新材已開始拓展風(fēng)電葉片業(yè)務(wù)，發(fā)展勢頭良好?，F(xiàn)在時(shí)代新材的出口也在逐年增加，時(shí)代新材同時(shí)是世界最大的五家軌道交通裝備制造商所需彈性元件的戰(zhàn)略供應(yīng)商，目前這是全球唯一的。即使中國的鐵路建設(shè)完，全世界還有很多地方依然需要修建鐵路，包括美國、俄羅斯等國家也會(huì)引進(jìn)中國的高鐵技術(shù)，公司的出口業(yè)務(wù)將不斷發(fā)展。

　　水利：一號(hào)文件強(qiáng)力支撐

　　"十二五"時(shí)期，我國將大幅度增加水利投入，從根本上扭轉(zhuǎn)水利建設(shè)滯后的局面。水利部總規(guī)劃師兼規(guī)劃計(jì)劃司司長周學(xué)文1月20日透露，經(jīng)初步測算，"十二五"期間，全國水利建設(shè)總投資規(guī)模約2萬億元，其中中央投資1萬億元左右。而在此之前，中央"一號(hào)文件"明確提出，從農(nóng)村土地出讓金中提取10%用于農(nóng)田水利建設(shè)。未來10 年，力爭全社會(huì)水利年平均投入比2010年高出一倍。國泰君安預(yù)計(jì)，"十二五"期間，水利投資是"十一五"的兩倍以上。隨著一系列政策的出臺(tái)和資金的落實(shí)，預(yù)計(jì)2011年農(nóng)田水利投資有望超過1800億元。本周，以粵水電、錢江水利、安徽水利等個(gè)股為首形成了一股"水利小旋風(fēng)"，帶動(dòng)著久未啟動(dòng)的水利股展開牛市行情。

　　在兩市為數(shù)不多的水利品種上，王亞偉領(lǐng)銜的"華夏系"卻早已在三季度就全面布局，集結(jié)"駐扎"葛洲壩、涪陵電力、安徽水利、錢江水利及三峽水利等5只個(gè)股。以涪陵電力為例，華夏大盤、華夏策略合計(jì)大幅增持260萬股，包攬期末第一、第二大流通股東。4只華夏基金的期末持股達(dá)700萬股;葛洲壩獲華夏大盤大幅增持1900萬股，3只華夏基金的合計(jì)持股達(dá)9965萬股;錢江水利獲華夏策略新進(jìn)180萬股，4只華夏基金合計(jì)新進(jìn)1387萬股;三峽水利、安徽水利盡管無王亞偉身影，但皆為"華夏系"新進(jìn)品種，前者獲4只華夏基金新進(jìn)1364萬股，后者則獲3只新進(jìn)1836萬股。而此兩股分別獲華夏基金掌管的社保一零七組合新進(jìn)200萬股、211萬股，重視程度可見一斑。

　　節(jié)水灌溉、污水處理是先鋒

　　安信證券分析師李科認(rèn)為，雖然水利投資在過去幾年有所增加，但是水利占總固定投資的比例卻逐年下降。抵御災(zāi)害、保護(hù)水資源、保障糧食供應(yīng)以及尋求潔凈能源等因素將促使國家大增水利水電的投資。預(yù)計(jì)今年水利方面的投資很可能翻倍接近4000億元，約占總固定投資的1.2%。在整個(gè)十二五期間，預(yù)計(jì)與水利水電建設(shè)相關(guān)的各項(xiàng)工程總投資可望達(dá)到2萬億元。

　　水利投資不但直接推動(dòng)水利設(shè)施主體產(chǎn)業(yè)，還會(huì)帶動(dòng)上下游各類產(chǎn)業(yè)的需求，促進(jìn)形成大水利的投資概念。其中包括工程建造，管道管材，水電設(shè)備，節(jié)水設(shè)施，水力發(fā)電和污水處理等板塊?？春玫陌鍓K依次為水電設(shè)備、管道管材和工程建造。由于中國的目標(biāo)是在2020年再生能源比例達(dá)到15%，并希望水電能占整體耗能的9%-10%。因此未來5年國內(nèi)將加速水電方面的投資。

　　東方證券最新研究報(bào)告表明，水利板塊今年將迎來前所未有的大發(fā)展。水利投資即將展開，可以重點(diǎn)關(guān)注節(jié)水灌溉和污水處理方面的公司。為了扭轉(zhuǎn)水利發(fā)展的不利局面，農(nóng)村節(jié)水灌溉、農(nóng)村用水安全、城市供水和污水處理系統(tǒng)建設(shè)、水污染防治、水文信息化建設(shè)等都將作為"十二五"水利規(guī)劃重點(diǎn)支持的領(lǐng)域，包括水況監(jiān)測、節(jié)水滴灌、水資源循環(huán)利用、海水淡化等新型水資源開發(fā)利用技術(shù)也均將獲得大力推廣。預(yù)計(jì)"十二五"期間水利投資將會(huì)全面提速，未來五年的水利投資有望達(dá)到8000-9000億元;水電投資增量0.8-0.88億千瓦，投資額7000億元以上，是"十一五"實(shí)際投入的三倍以上;節(jié)水灌溉項(xiàng)目總投資在未來十年至少達(dá)到3000億元;污水處理領(lǐng)域會(huì)有超過1萬億元的投資空間。根據(jù)受益排序，對(duì)三家公司的推薦次序?yàn)榛浰?、葛洲壩和安徽水利?/p>

　　寡頭零配件企業(yè)受益多

　　李科認(rèn)為，國內(nèi)大型水電建設(shè)市場處于寡頭壟斷格局，行業(yè)技術(shù)壁壘較高，以葛洲壩和中國水利水電為主的建設(shè)企業(yè)將受益于相關(guān)建設(shè)的加速，其中葛洲壩(600068)的市場份額在25%左右。根據(jù)公布信息，葛洲壩2010年度新簽合同額累計(jì)人民幣556.1億元，完成了年計(jì)劃的111.22%，與去年同期相比增長31.98%。其中，國內(nèi)工程合同額330.65億元，約占59.45%;國際工程合同額225.45億元，約占40.55%;新簽水電工程合同額257.6億元，約占46.32%。此外，公司去年四季度與蘇丹公路局、蒙古UP責(zé)任有限公司、委內(nèi)瑞拉國家農(nóng)村發(fā)展自治局等簽署了項(xiàng)目合同，中標(biāo)金額共計(jì)8.04億美元。值得一提的是，"華夏系"在葛洲壩中早也有所潛伏，其中由王亞偉掌管的華夏大盤，更是持有4000萬股，排在十大流通股東第5位。

　　粵水電(002060)是廣東省最大水利水電建筑施工企業(yè)，在該省大中型水利工程市場占有率達(dá)到55%。最近三年在四川、廣西、云南等水能資源豐富的西南地區(qū)承建了一大批中小型水電站工程，并獲得業(yè)主和地方政府高度評(píng)價(jià)，為擴(kuò)大在西南地區(qū)市場占有率創(chuàng)造了良好條件。公司近期公告，子公司廣東晨洲水投近日與廣東遂溪縣政府簽訂一項(xiàng)投融資總額約25億元的項(xiàng)目協(xié)議。該項(xiàng)目為遂溪縣城市防洪工程BT及土地一級(jí)開發(fā)項(xiàng)目，其中城市防洪工程BT項(xiàng)目投融資金額約4億元，土地一級(jí)開發(fā)項(xiàng)目投融資金額約21億元。

　　青龍管業(yè)(002457)是我國制管行業(yè)中產(chǎn)品品種和規(guī)格最齊全的管道制造企業(yè)之一，也是陜、甘、寧、青、蒙地區(qū)產(chǎn)銷規(guī)模最大的供排水管道制造企業(yè)。由于西北地區(qū)缺水嚴(yán)重，水利工程較多，帶動(dòng)了管材需求量保持高水平。在青龍管業(yè)的核心市場區(qū)域，光"十一五"期間的塑料管道需求就將達(dá)70億元以上，公司募資直指天津市則顯示出其欲將京津唐地區(qū)開發(fā)為第二核心區(qū)域的決心。京津唐屬于資源性缺水地區(qū)，加之工業(yè)高速發(fā)展和城市規(guī)模的擴(kuò)大，用水量急增。