預(yù)計(jì)春節(jié)前機(jī)械行業(yè)以震蕩為主,投資策略堅(jiān)持防御,等待反攻時(shí)機(jī)

　　明年房地產(chǎn)投資增速的變化對(duì)工程機(jī)械行業(yè)的需求影響至關(guān)重要,緊跟流動(dòng)性指標(biāo)的變化,把握波段行情,短期在緊縮的基調(diào)下,工程機(jī)械行業(yè)增速回落,行情以震蕩為主;鐵路設(shè)備是很好的防御性品種,明年鐵道部動(dòng)車(chē)組招標(biāo)和國(guó)際高鐵線路的規(guī)劃都是催化劑,重點(diǎn)推薦南車(chē)、北車(chē)、時(shí)代新材;后周期的能源裝備業(yè)受益于能源價(jià)格上漲,它的景氣度滯后于經(jīng)濟(jì),石油采掘裝備、海洋工程和煤炭采掘設(shè)備景氣度向上,重點(diǎn)推薦中集集團(tuán)和山東墨龍。

　　由于進(jìn)入了冬季北方的施工淡季,因此工程機(jī)械行業(yè)銷(xiāo)售相對(duì)平淡,但同比仍保持正增長(zhǎng)

　　“十二五”期間鐵路投資將達(dá)到3.5萬(wàn)億,相比“十一五”的2.2萬(wàn)億,增加了1萬(wàn)多億;水利投資有望達(dá)到8000-9000億元,“十二五”再裝機(jī)增量的投資規(guī)模將是“十一五”實(shí)際投入的3倍以上。工程機(jī)械行業(yè)受益。

　　國(guó)外工程機(jī)械銷(xiāo)售情況:韓國(guó)10月工程機(jī)械銷(xiāo)售繼續(xù)回升,說(shuō)明全球需求正在緩慢復(fù)蘇;2010年日元兌美元升值了11%,日本工程機(jī)械銷(xiāo)售呈震蕩走勢(shì);11月Caterpillar在全球銷(xiāo)售勢(shì)頭良好,各地區(qū)增長(zhǎng)均超過(guò)40%;受益于制造業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張,機(jī)床需求大幅上升。11月機(jī)床產(chǎn)量普遍上揚(yáng),金屬切削機(jī)床產(chǎn)量環(huán)比上升4%,鍛壓設(shè)備環(huán)比上升11%,機(jī)床進(jìn)口量環(huán)比增長(zhǎng)124%,創(chuàng)歷史新高。

　　11月鐵路投資和車(chē)輛交付因年末“突擊”效應(yīng)加快。另外規(guī)劃中的泛亞高速鐵路網(wǎng),總長(zhǎng)達(dá)到3900公里,預(yù)計(jì)明年開(kāi)工,2015年建成。

　　高油價(jià)將提振海工設(shè)備景氣度。自10月份以來(lái),國(guó)際原油價(jià)格一直在80美元/桶以上運(yùn)行,在高油價(jià)帶動(dòng)下,全球活動(dòng)鉆機(jī)數(shù)(不包括中國(guó)陸上、美國(guó)和俄羅斯的數(shù)據(jù))達(dá)到1130個(gè),創(chuàng)歷史新高。短期受季節(jié)性因素影響,10月全球2001-5000ft半潛式鉆井平臺(tái)日費(fèi)率同利用率一起出現(xiàn)了回落。