在北京市即將實(shí)行新治堵措施的預(yù)期下，北京車市2010年再次遇到翹尾行情。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年11~12月僅北京市場(chǎng)上，單天汽車銷量就有超過(guò)4000輛的現(xiàn)象出現(xiàn)，二手車交易量單天也有超過(guò)2000輛的情況，遠(yuǎn)超2009年同期。
與2009年年底發(fā)生的翹尾現(xiàn)象不同，多位分析師對(duì)記者表示，這次將會(huì)是短暫行情，會(huì)影響到2011年一季度汽車的整體銷量，但是對(duì)全年影響有限。
治堵草案點(diǎn)燃車市
目前來(lái)看，臨近元旦和春節(jié)，北京交通擁堵越來(lái)越嚴(yán)重。2010年12月14日下午3點(diǎn)鐘，北京出租車廖師傅開始被堵在路上。3個(gè)小時(shí)后，他只拉了4位客人，總行程未超過(guò)30公里。據(jù)他介紹，這三個(gè)小時(shí)中，有近兩個(gè)小時(shí)是被堵在路上。
這樣的現(xiàn)象，在2010年9月17日后，屢屢發(fā)生。這也讓北京市政府下定決心解決交通堵塞問(wèn)題，已經(jīng)上報(bào)國(guó)務(wù)院，限購(gòu)、限用政策呼之欲出。
正是這個(gè)預(yù)期讓北京車市在年底火了。在北京市最大的汽車交易市場(chǎng)工作超過(guò)10年的王先生對(duì)記者表示，近來(lái)去買車的人，不再仔細(xì)地挑選車型、顏色和配置，基本上只要有車就買，甚至連樣車也不放過(guò)，不理智的購(gòu)車現(xiàn)象比比皆是，這也是他從業(yè)以來(lái)頭次遭遇的狀況。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，北京2010年11月汽車銷售量達(dá)到近9.6萬(wàn)輛，創(chuàng)造2010年單月銷售量的紀(jì)錄，與去年同期相比，多了2.4萬(wàn)輛。而2010年12月第一周，北京新增機(jī)動(dòng)車2.1萬(wàn)輛，機(jī)動(dòng)車日均上牌超過(guò)3000輛。這一增長(zhǎng)速度，超過(guò)前三季度和去年同期日均增量近一倍。
東北證券分析師劉立喜2010年12月14日在接受記者采訪時(shí)說(shuō)，年底汽車銷售市場(chǎng)發(fā)生翹尾現(xiàn)象，除了北京市有可能出限購(gòu)限用政策的預(yù)期外，還有汽車購(gòu)置稅優(yōu)惠、購(gòu)車補(bǔ)貼時(shí)限將至，以及臨近春節(jié)外地員工購(gòu)車回家過(guò)年等各種原因。
縱觀全國(guó)，不只是北京遭遇堵車問(wèn)題，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)有超過(guò)2/3的城市有堵車現(xiàn)象。加上臨近2010年底，國(guó)家有關(guān)汽車產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策也到了尾聲，搶購(gòu)汽車再次成為行業(yè)年底特殊現(xiàn)象。
比如一輛售價(jià)為10萬(wàn)元的1.6排量及以下的家用轎車在2010年12月31日購(gòu)買，可以省下2500元購(gòu)置稅，僅此對(duì)于消費(fèi)者的觸動(dòng)有限，但對(duì)照上海車牌價(jià)，或可以省下3.25萬(wàn)，相當(dāng)于購(gòu)車成本節(jié)省下接近25%的成本。
透支2011年消費(fèi)能力
2010年年底的火爆很可能將透支2011年一季度的汽車消費(fèi)能力。因此，多家廠商開始惜售。來(lái)自多個(gè)品牌4S店的消息稱，現(xiàn)在購(gòu)車絕大多數(shù)是預(yù)訂，現(xiàn)車早就銷售完畢。只有部分豪華車還有現(xiàn)車，且在持續(xù)打折。
這一輪購(gòu)車潮與去年相同的是，仍然是以家庭型乘用車為主。目前除了北京外，廣東、山東等地也因?yàn)樘幱谛∨帕寇囐?gòu)置稅臨近取消而出現(xiàn)缺少現(xiàn)車的情況。中汽協(xié)2010年12月9日公布了最新的汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)。統(tǒng)計(jì)顯示，2010年前11個(gè)月國(guó)產(chǎn)汽車產(chǎn)銷雙雙超1600萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)全年汽車產(chǎn)銷將超1800萬(wàn)輛，穩(wěn)居全球第一大汽車生產(chǎn)國(guó)和最大新車銷售市場(chǎng)。
國(guó)海證券分析師王清濤對(duì)記者表示，2011年汽車增量動(dòng)力主要將來(lái)自于乘用車。翻看2001年后汽車行業(yè)增長(zhǎng)的歷史，沒(méi)有連續(xù)3年高速增長(zhǎng)的先例，2009年、2010年兩年的高速增長(zhǎng)將為2011年汽車市場(chǎng)籠上陰霾。
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2001年以來(lái)，乘用車銷量增速一直遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于商用車，乘用車成為行業(yè)增長(zhǎng)的關(guān)鍵力量，乘用車比重由2001年的53%迅速上升至2010年的76%。乘用車屬于耐用消費(fèi)品的范疇，財(cái)富積累、收入預(yù)期、車價(jià)、使用成本等是決定乘用車消費(fèi)需求的關(guān)鍵因素。
而針對(duì)農(nóng)村市場(chǎng)的汽車下鄉(xiāng)政策，已經(jīng)在過(guò)去的近兩年的時(shí)間里，將農(nóng)村的購(gòu)買力消耗得差不多了。這將會(huì)影響到以輕卡等商用車型的銷售，景氣度回落已經(jīng)定局，江淮汽車、福田汽車部分車型銷量受到影響。
可以確定的是，2011年汽車增長(zhǎng)動(dòng)力會(huì)再度回歸乘用車。2011 年，整個(gè)乘用車行業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張超過(guò)25%，但是各個(gè)廠家的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃差別很大。假定明年乘用車銷量增長(zhǎng)15%，那么主流廠商的產(chǎn)能利用率還能保持在約90%的高位，因此乘用車廠商的盈利能力不會(huì)受到很大的威脅。所以，國(guó)海證券預(yù)計(jì)，銷售利潤(rùn)率仍能超過(guò)8%。只有當(dāng)產(chǎn)能利用率下降到80%以下水平時(shí)，企業(yè)利潤(rùn)率才會(huì)大幅下降。
2011 年，各個(gè)廠商的表現(xiàn)會(huì)有很大差異，合資品牌或現(xiàn)降價(jià)潮，對(duì)近兩年充分?jǐn)U張的自由品牌沖擊明顯。其中，上海大眾、上海通用、東風(fēng)日產(chǎn)等企業(yè)產(chǎn)能利用率還可能保持在120%以上的高位;與之相對(duì)的是，比亞迪、吉利汽車、長(zhǎng)安福特、一汽夏利、一汽海馬等產(chǎn)能利用率卻有可能保持在70%以下。根據(jù)以往來(lái)看，產(chǎn)能利用率達(dá)80%以上，汽車廠商就不會(huì)陷于虧損境地。
目前來(lái)看，北京市公布的治堵草案沒(méi)有直接限制乘用車消費(fèi)。草案涉及到乘用車消費(fèi)的主要有三個(gè)政策，增加停車位、單雙號(hào)常態(tài)化以及提高停車費(fèi)，但并沒(méi)有直接的限制乘用車消費(fèi)的措施;盡管如此，這對(duì)于明年乘用車銷量的影響還是很直觀。對(duì)于解決交通堵塞的校車以及公交車則直接利好。
草案規(guī)定：“本市積極發(fā)展中小學(xué)校車服務(wù)系統(tǒng)和鼓勵(lì)單位開行班車。逐步解決家長(zhǎng)開車接送孩子上下學(xué)問(wèn)題，緩解早晚高峰時(shí)段中小學(xué)周邊交通擁堵。減少上下班小客車出行。”
宏源證券分析師于軍華認(rèn)為，草案利好校車銷售。本次治堵草案首次給予校車以公交同等的交通優(yōu)先權(quán)，同時(shí)鼓勵(lì)校車和班車運(yùn)行，鑒于北京強(qiáng)大的政策示范效應(yīng)，該政策將會(huì)對(duì)校車的銷售產(chǎn)生促進(jìn)作用。
中國(guó)在校幼兒園以及中小學(xué)生在1.82億左右，參照美國(guó)4500萬(wàn)在校生年校車銷售量在4萬(wàn)輛左右的規(guī)模，中國(guó)校車市場(chǎng)的最大容量在15萬(wàn)輛左右。
交通擁堵和稅制改革是推動(dòng)中國(guó)校車銷售的主要力量，宏源證券預(yù)計(jì)，到2013年這兩大因素的影響力將會(huì)有質(zhì)的的提高，到2015年，中國(guó)校車銷量將會(huì)達(dá)到2萬(wàn)輛左右。
目前的主流客車廠商都已經(jīng)推出了自己的校車車型，其中宇通客車有4款，黃?？蛙嚭烷L(zhǎng)安客車各有3款。鑒于未來(lái)校車市場(chǎng)的增長(zhǎng)前景，宏源證券建議投資者，關(guān)注客車行業(yè)的龍頭企業(yè)宇通客車。
除此之外，此次北京市治堵草案還提出加大公共交通配給，未來(lái)會(huì)在中國(guó)國(guó)內(nèi)大范圍內(nèi)推廣，這還利好宇通客車、黃?？蛙嚨裙卉嚿a(chǎn)商。
中國(guó)汽車2010年產(chǎn)銷超過(guò)1800萬(wàn)輛已經(jīng)板上釘釘時(shí)，快速增長(zhǎng)的汽車零部件行業(yè)再度吸引投資者的注意。
非等速傳動(dòng)領(lǐng)域龍頭的遠(yuǎn)東傳動(dòng)、重型曲軸龍頭的天潤(rùn)曲軸、生產(chǎn)車用改性塑料的普利特、生產(chǎn)制動(dòng)系統(tǒng)和ABS的亞太股份、主營(yíng)汽車緩速器的特爾佳等公司，均在二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)利好。
多位分析師認(rèn)為，在2010年整年利好的情況下，汽車零部件行業(yè)明年的發(fā)展增速還將超過(guò)整車企業(yè)。
