◆投資觀點：關注航天軍工行業(yè)和智能裝備替代人工主題

　　在外圍市場影響下，近期國內(nèi)市場仍然維持弱勢震蕩的格局。對機械板塊而言，我們認為在弱市中能夠跑贏板塊的將是整合預期明確、業(yè)績好轉(zhuǎn)、近期受到諸多事件性題材刺激的軍工行業(yè)。其中我們最看好受到國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)十二五規(guī)劃扶持的飛機制造業(yè)，以及受益國家首個空間實驗室“天宮一號”的航天軍工行業(yè)。

　　進入到征求意見階段的《國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》，明確將飛機產(chǎn)業(yè)納入到國家戰(zhàn)略性高科技產(chǎn)業(yè)定位和國民經(jīng)濟戰(zhàn)略地位，提法在高度上明顯提升。由工信部牽頭制訂的《民用飛機行業(yè)發(fā)展條例》有望明確，國家將設立民用飛機產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，且加大對民用飛機產(chǎn)業(yè)國有基礎設施及大型設備的投入等實質(zhì)性支持內(nèi)容。飛機制造領域我們重點推薦西飛國際、航空動力、哈飛股份、中航精機和貴航股份，分別代表了飛機整機、關鍵零部件、直升機、機載配套和通用航空低空開放五個領域。

　　雖然近期實踐十一號04星火箭發(fā)射失敗，但我國首個空間實驗室“天宮一號”及與其對接的“神州八號”的發(fā)射計劃仍將繼續(xù)，我們繼續(xù)看好中國衛(wèi)星。

　　此外，我們繼續(xù)推薦智能裝備替代人工的投資主題。以機器人和高檔數(shù)控機床為代表的高端制造裝備是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和人工替代的代表。在勞動密集型的農(nóng)業(yè)領域，農(nóng)機的大規(guī)模應用也是必然趨勢。我們重點推薦機器人、沈陽機床、日發(fā)數(shù)碼和新研股份。

　　我們維持推薦前期看好的水利節(jié)水設備供應商南方泵業(yè)和利歐股份，以及受益于水利及保障房建設的工程機械，推薦中聯(lián)重科和三一重工。

　　◆投資組合

　　本周我們首推中國衛(wèi)星、中國重工、沈陽機床、機器人，次推航空動力、新研股份、南方泵業(yè)、松德股份。

　　本周投資組合

　　大市值組合：中國衛(wèi)星、中國重工、機器人、航空動力、中聯(lián)重科

　　小市值組合：沈陽機床、新研股份、中航精機、利歐股份、松德股份