◆投資觀點(diǎn)：關(guān)注航天軍工行業(yè)和智能裝備替代人工主題

　　在外圍市場(chǎng)影響下，近期國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍然維持弱勢(shì)震蕩的格局。對(duì)機(jī)械板塊而言，我們認(rèn)為在弱市中能夠跑贏板塊的將是整合預(yù)期明確、業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)、近期受到諸多事件性題材刺激的軍工行業(yè)。其中我們最看好受到國(guó)家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)十二五規(guī)劃扶持的飛機(jī)制造業(yè)，以及受益國(guó)家首個(gè)空間實(shí)驗(yàn)室“天宮一號(hào)”的航天軍工行業(yè)。

　　進(jìn)入到征求意見(jiàn)階段的《國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》，明確將飛機(jī)產(chǎn)業(yè)納入到國(guó)家戰(zhàn)略性高科技產(chǎn)業(yè)定位和國(guó)民經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略地位，提法在高度上明顯提升。由工信部牽頭制訂的《民用飛機(jī)行業(yè)發(fā)展條例》有望明確，國(guó)家將設(shè)立民用飛機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，且加大對(duì)民用飛機(jī)產(chǎn)業(yè)國(guó)有基礎(chǔ)設(shè)施及大型設(shè)備的投入等實(shí)質(zhì)性支持內(nèi)容。飛機(jī)制造領(lǐng)域我們重點(diǎn)推薦西飛國(guó)際、航空動(dòng)力、哈飛股份、中航精機(jī)和貴航股份，分別代表了飛機(jī)整機(jī)、關(guān)鍵零部件、直升機(jī)、機(jī)載配套和通用航空低空開放五個(gè)領(lǐng)域。

　　雖然近期實(shí)踐十一號(hào)04星火箭發(fā)射失敗，但我國(guó)首個(gè)空間實(shí)驗(yàn)室“天宮一號(hào)”及與其對(duì)接的“神州八號(hào)”的發(fā)射計(jì)劃仍將繼續(xù)，我們繼續(xù)看好中國(guó)衛(wèi)星。

　　此外，我們繼續(xù)推薦智能裝備替代人工的投資主題。以機(jī)器人和高檔數(shù)控機(jī)床為代表的高端制造裝備是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和人工替代的代表。在勞動(dòng)密集型的農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，農(nóng)機(jī)的大規(guī)模應(yīng)用也是必然趨勢(shì)。我們重點(diǎn)推薦機(jī)器人、沈陽(yáng)機(jī)床、日發(fā)數(shù)碼和新研股份。

　　我們維持推薦前期看好的水利節(jié)水設(shè)備供應(yīng)商南方泵業(yè)和利歐股份，以及受益于水利及保障房建設(shè)的工程機(jī)械，推薦中聯(lián)重科和三一重工。

　　◆投資組合

　　本周我們首推中國(guó)衛(wèi)星、中國(guó)重工、沈陽(yáng)機(jī)床、機(jī)器人，次推航空動(dòng)力、新研股份、南方泵業(yè)、松德股份。

　　本周投資組合

　　大市值組合：中國(guó)衛(wèi)星、中國(guó)重工、機(jī)器人、航空動(dòng)力、中聯(lián)重科

　　小市值組合：沈陽(yáng)機(jī)床、新研股份、中航精機(jī)、利歐股份、松德股份