2011年鐵礦石談判已經(jīng)開(kāi)局。但實(shí)際上，傳統(tǒng)意義上的鐵礦石談判早已遠(yuǎn)去。

　　2010年以來(lái)，鐵礦石定價(jià)體系出現(xiàn)深刻變化，原本一年一次以談判形式確定的年度基準(zhǔn)價(jià)格不復(fù)存在。在此背景下，新的定價(jià)機(jī)制或成為2011年談判的焦點(diǎn)，供需和價(jià)格反而要退居次位。

　　當(dāng)前，中國(guó)正在試圖讓國(guó)際鐵礦石定價(jià)機(jī)制回歸到傳統(tǒng)的長(zhǎng)協(xié)軌跡。不過(guò)，這絕非易事。

　　2010年度鐵礦石談判無(wú)果而終，在今年4月開(kāi)始的新年度中，三大國(guó)際礦商已經(jīng)打破了傳統(tǒng)的“鐵礦石年度定價(jià)”模式，將之改成了“季度定價(jià)”模式。鐵礦石協(xié)議期限由12個(gè)月變?yōu)?個(gè)月，隨著協(xié)議期限的縮短，鐵礦石價(jià)格的波動(dòng)更加劇烈。

　　然而,“季度礦模式”并非國(guó)際礦企的最終目標(biāo)。憑借著壟斷優(yōu)勢(shì)，三大礦商一直努力尋求鐵礦石定價(jià)機(jī)制進(jìn)一步“指數(shù)化”、“金融化”，從而縮短礦石定價(jià)周期。

　　作為僅次于原油(87.40,0.91,1.05%)的全球第二大大宗原材料商品，此前由于長(zhǎng)協(xié)機(jī)制的存在，鐵礦石一直缺席于世界各主要交易所。隨著長(zhǎng)協(xié)制度的逐步退出，眾多金融機(jī)構(gòu)已將目光投向了這一巨大的市場(chǎng)，鐵礦石金融化產(chǎn)品已漸露端倪。

　　據(jù)了解，從2009年4月至今，已有新加坡交易所、倫敦結(jié)算所、芝加哥交易所、美國(guó)洲際交易所等4家交易所，為鐵礦石掉期提供結(jié)算服務(wù)。

　　倘若鐵礦石進(jìn)一步被金融化，無(wú)疑將會(huì)有更多的金融資本介入，期貨、掉期合約等金融衍生品將發(fā)揮更大作用。屆時(shí)，鐵礦石的價(jià)格反映的將不是簡(jiǎn)單的供求價(jià)值規(guī)模和上下游利潤(rùn)分配體系。對(duì)于國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)來(lái)說(shuō)，國(guó)際金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)還是一個(gè)較陌生的市場(chǎng)，且其中的游戲規(guī)則多為西方投行制定。價(jià)格的劇烈波動(dòng)無(wú)疑將放大國(guó)內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這也是至今中國(guó)企業(yè)期待重新回歸長(zhǎng)協(xié)機(jī)制的重要原因。

　　但從歷史潮流來(lái)看，大宗商品定價(jià)的金融化已是必然趨勢(shì)。上世紀(jì)70年代末期的原油定價(jià)機(jī)制改革、21世紀(jì)初動(dòng)力煤定價(jià)機(jī)制改革等都為其提供了佐證。國(guó)內(nèi)專(zhuān)家也表示，鐵礦石指數(shù)化、金融化是世界大宗商品的發(fā)展趨勢(shì)。

　　面對(duì)這種趨勢(shì)，在金融化真正來(lái)到之前，中國(guó)企業(yè)積極準(zhǔn)備無(wú)疑才是明智的。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家建議，鋼鐵企業(yè)要開(kāi)拓工作思路，積極研究嘗試鐵礦石掉期等保值措施，密切關(guān)注鐵礦石指數(shù)及期貨等圍繞鐵礦石的金融衍生品，將期貨交易與鐵礦石資源鎖定結(jié)合起來(lái)，以規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。