三網(wǎng)融合傳媒行業(yè)受追捧

　　所謂三網(wǎng)融合，即推進電信網(wǎng)、廣播電視網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展，實現(xiàn)三網(wǎng)互聯(lián)互通、資源共享，為用戶提供話音、數(shù)據(jù)和廣播電視等多種服務(wù)。就在今年6月30日，國務(wù)院辦公廳正式下發(fā)通知，公布第一批三網(wǎng)融合試點地區(qū)/城市名單，包括北京、上海、深圳等在內(nèi)的12個城市均在其中。分析人士指出，三網(wǎng)融合對于促進信息和文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展，拉動國內(nèi)消費，形成新的經(jīng)濟增長點，具有重要意義。

　　A股方面，研究機構(gòu)大多表示看好傳媒行業(yè)未來表現(xiàn)，中信證券分析師給予傳媒行業(yè)“強于大市”評級。投資主線上，分析師建議關(guān)注三網(wǎng)融合與有線整合板塊，包括歌華有線、天威視訊、武漢塑料、東方明珠、電廣傳媒等。

　　西藏板塊關(guān)注基建與特色產(chǎn)業(yè)

　　今年以來，西部地區(qū)的區(qū)域振興計劃相繼出臺，在十二五規(guī)劃政策的扶持下，西藏、新疆等上市公司數(shù)量少、資產(chǎn)規(guī)模低的地區(qū)，有望迎來跨越式的發(fā)展。

　　對于西藏板塊的投資，市場人士認為在國家加大對西藏政策扶持中，西藏面臨政策性機遇，而首先受益于此的將是基礎(chǔ)建設(shè)類的公司。以西藏天路為資本平臺的西藏建筑工業(yè)集團的成立，為西藏產(chǎn)業(yè)整合重組打響頭炮，水泥等建材產(chǎn)品也將供不應(yīng)求。此外，礦業(yè)、旅游等特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)也將從政策支持中受益。

　　農(nóng)業(yè)通脹預(yù)期提升價值

　　近期央行突然加息，進一步說明經(jīng)濟體中的通脹情況不容樂觀，前期農(nóng)產(chǎn)品價格大幅上漲已逐漸傳遞出這一信號。今年災(zāi)害天氣頻現(xiàn)、農(nóng)產(chǎn)品供求緊張、流動性充裕等因素，仍將支撐農(nóng)產(chǎn)品板塊的火熱行情。

　　浙商證券認為，農(nóng)業(yè)板塊調(diào)整后，目前行業(yè)整體市盈率已經(jīng)落入2011年30-35倍的合理市盈率區(qū)間，通脹預(yù)期和政策支持將是農(nóng)業(yè)股再次走強的催化劑。分析師建議重點關(guān)注以下股票：隆平高科、登海種業(yè)、豐樂種業(yè)、獐子島、東方海洋、好當(dāng)家、壹橋苗業(yè)、敦煌種業(yè)、南寧糖業(yè)、海大集團、新希望、中糧屯河、順鑫農(nóng)業(yè)、國投中魯、海升果汁等。

　　新材料新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)

　　廣發(fā)證券指出，新材料是發(fā)展其他新興產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)，如果說新興產(chǎn)業(yè)是經(jīng)濟發(fā)展的先導(dǎo)，那么新材料就是新興產(chǎn)業(yè)的先導(dǎo)。投資新材料領(lǐng)域是繞不開的永恒主題。對于新材料行業(yè)，廣發(fā)證券認為應(yīng)遵循“兩個方向、一條主線”的投資邏輯，即遵循自上而下選擇相關(guān)行業(yè)和自下而上選擇標(biāo)的的方向，抓住節(jié)能環(huán)保綠色低碳這一持續(xù)貫穿其中的主線。

　　就具體個股而言，綜合多家分析師的觀點，在化工新材料領(lǐng)域，與工程塑料相關(guān)的金發(fā)科技和普利特，與高性能纖維相關(guān)的中鋼吉炭、煙臺氨綸和中紡?fù)顿Y，與高性能膜材料相關(guān)的佛塑股份、云天化和南洋科技，可適當(dāng)關(guān)注。同時，分析師建議關(guān)注與鋰子行業(yè)相關(guān)的西藏礦業(yè)、天齊鋰業(yè)、佛山照明、萬向錢潮、多氟多、江蘇國泰、當(dāng)升科技、杉杉股份、南都電源等。

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　　節(jié)能減排面臨發(fā)展新契機

　　銀河證券報告認為，“十二五”將是環(huán)保行業(yè)的黃金發(fā)展時期。在“十二五”期間，預(yù)計我國環(huán)保投資將達到3萬億以上，未來5年行業(yè)復(fù)合增長率至少有20%，到2015年將達到GDP的7%-8%，到2020年環(huán)保將成為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)。

　　日信證券則認為，就節(jié)能減排的細分行業(yè)而言，以下四個投資方向值得重點關(guān)注：節(jié)能技術(shù)和相關(guān)產(chǎn)品的推廣，重點領(lǐng)域是工業(yè)節(jié)能的電機節(jié)能和余熱、余壓利用；資源回收領(lǐng)域和綜合利用領(lǐng)域，重點是核電燃料回收、海水綜合利用等；“三廢”治理中，重點關(guān)注脫硝政策出臺和垃圾焚燒事業(yè)的破冰；撬動節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的相關(guān)專業(yè)中介服務(wù)，比如EMC、CDM等。

　　航空制造低空開放添“羽翼”

　　宏源證券指出，航空制造業(yè)作為高端裝備制造業(yè)，屬于技術(shù)和資本密集型行業(yè)，根據(jù)歐美發(fā)達國家經(jīng)驗統(tǒng)計，其投入產(chǎn)出比在1:10以上，所以推進航空制造業(yè)的發(fā)展將帶來巨大的社會效益和經(jīng)濟效益。尤其在民用飛機領(lǐng)域，近些年國家加大投入，有望在十二五期間呈現(xiàn)爆發(fā)性增長。

　　從產(chǎn)業(yè)看，通用飛機和直升機整機將首先受益，其次是飛機維護、機場建設(shè)相關(guān)設(shè)備，再次是通飛和直升機零部件公司。從相對估值角度分析，制造業(yè)相對估值仍然在該產(chǎn)業(yè)鏈中處在較高位置。重點受益股票：中信海直、海特高新。

　　電力設(shè)備估值優(yōu)勢明顯

　　上海證券認為，電力設(shè)備行業(yè)相對估值具有合理性，行業(yè)動態(tài)市盈率為24.65倍，市凈率為2.24倍，低于滬深300指數(shù)；電力設(shè)備行業(yè)動態(tài)市盈率為37.38倍，市凈率為5.34倍。前期滬深300漲幅較大，與其相比，電力設(shè)備行業(yè)估值已具有相對估值優(yōu)勢。建議重點關(guān)注核電，智能電網(wǎng)、清潔煤發(fā)電和專用變頻器行業(yè)等技術(shù)壁壘較高、發(fā)展空間較大的細分行業(yè)股票，如國電南自、榮信股份、華光股份等。

　　消費升級帶動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級

　　歷史上每一次消費升級的代表性商品，其實就意味著一批相關(guān)產(chǎn)業(yè)的升級和發(fā)展。如汽車和住宅的發(fā)展會帶動鋼材、石化、建材等行業(yè)的發(fā)展，進而加速中國重工業(yè)化的演化進程。也就是說，消費結(jié)構(gòu)的不斷升級，帶動了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。

　　東興證券最終得出未來由消費升級所衍生的行業(yè)投資機會將集中在汽車、房地產(chǎn)、旅游酒店、化工燃料、醫(yī)藥、交通通訊、文化傳媒以及家電等領(lǐng)域。其中，一汽富維、華域汽車、中天城投、首旅股份、康緣藥業(yè)、宏圖三胞、華誼兄弟及蘇寧電器等是券商普遍關(guān)注的投資標(biāo)的。

　　新能源全球經(jīng)濟新希望

　　新能源將是推動未來全球經(jīng)濟增長的“希望”。我國已緊跟世界步伐，密集推出鼓勵政策，大力推動新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。其中，新能源汽車戰(zhàn)略正在緊鑼密鼓的實施，電動汽車及其關(guān)鍵零部件產(chǎn)業(yè)鏈會出現(xiàn)爆發(fā)式增長；而從新能源產(chǎn)業(yè)內(nèi)部分析，核能、風(fēng)能、太陽能又是重中之重。

　　繼續(xù)看好以下兩類公司：首先，有望較早實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化并產(chǎn)生業(yè)績的新能源電機類公司，如大洋電機、曙光股份、寧波韻升等；其次，產(chǎn)業(yè)鏈較為完整的公司，如中國寶安、杉杉股份。新能源產(chǎn)業(yè)汽車的發(fā)展也帶動新材料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，如稀土材料，高性能膜材料等產(chǎn)品，主要受益公司為包鋼稀土、廈門鎢業(yè)、佛塑股份等。此外，傳統(tǒng)行業(yè)中的威孚高科將長期受益于節(jié)能環(huán)保的發(fā)展要求和排放標(biāo)準(zhǔn)提高。

　　手機支付市場蛋糕巨大

　　近日，中國人民銀行與三家電信運營商達成共識，共同發(fā)展基于13.56MHz的手機支付技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。支付標(biāo)準(zhǔn)這一瓶頸的打破，為手機支付的大規(guī)模應(yīng)用掃清了障礙，手機支付市場有望迎來井噴。手機支付業(yè)務(wù)分類包括遠程支付和現(xiàn)場支付，分別針對小額支付和大額支付。

　　手機支付產(chǎn)業(yè)鏈上存在著兩條主線：基礎(chǔ)設(shè)備制造和運營服務(wù)平臺的提供，可以細化為芯片、卡片封裝、COS集成、POS 終端制造、服務(wù)商、運營商和金融支持等。分析師認為，手機支付業(yè)務(wù)在近幾年內(nèi)仍將處于投入期，先期受益的將是基礎(chǔ)設(shè)備制造商；當(dāng)手機支付用戶發(fā)展到一定數(shù)量，移動支付平臺和綜合平臺運營商將逐步受益。上市公司中，分析師一致看好的有國民技術(shù)（芯片）、長電科技（封裝）、東信和平（卡商）和證通電子（POS 終端制造商）等個股。

　　機械受益現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系

　　由于傳統(tǒng)制造業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代能源產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、綜合運輸體系建設(shè)等都是未來重點發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，因此以工程機械為代表的機械行業(yè)無疑發(fā)揮著重要作用。首先，未來人工成本上漲趨勢明確，這將使工程機械的應(yīng)用率越來越高，單位固定資產(chǎn)投資將更明顯地拉動工程機械的需求。其次，目前國內(nèi)工程機械行業(yè)規(guī)模占全球的比重只有20%左右，并且挖掘機等產(chǎn)品的市場占有率不高，進口替代空間較大。再次，城市化和新農(nóng)村建設(shè)是“十二五”規(guī)劃的重點，將帶動工程機械的需求持續(xù)增長。

　　上市公司中，工程機械一線龍頭三一重工、中聯(lián)重科、徐工機械均規(guī)劃2015年達到1000億元收入規(guī)模，二線企業(yè)柳工、山推股份也規(guī)劃達到500億收入規(guī)模。國泰君安認為，工程機械行業(yè)短期受益流動性和業(yè)績高增長利好，中期受益城市化和新農(nóng)村建設(shè)、替代人工、行業(yè)整合。重點推薦徐工機械、三一重工、柳工、廈工股份、安徽合力。

　　水電投資有望迎來一波高峰期

　　我國水能資源儲量豐富，可開發(fā)量居世界首位，水電也是我國第二大常規(guī)能源資源。隨著我國在碳減排方面壓力和責(zé)任的增大，水電對降低二氧化碳排放、發(fā)展低碳經(jīng)濟的作用和效果將會愈加明顯。國家發(fā)改委和國家能源局公開表示，為了達到2020年非化石能源在一次能源中占比15%的目標(biāo)，水電將承擔(dān)至少9%的責(zé)任，以當(dāng)前整個電力建設(shè)的平均水平看，水電的發(fā)展速度將要明顯大于整個發(fā)電行業(yè)的平均水平，水電投資有望迎來一波高峰期。

　　長城證券認為，目前看來，水電將在可再生能源中發(fā)揮主體作用，相關(guān)企業(yè)將受益于國家對重大水電工程建設(shè)的支持，包括川投能源、國投電力、國電電力、長江電力等。 據(jù)《中國證券報》