最近召開的能源經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)布會(huì)上表示，新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃已準(zhǔn)備上報(bào)國(guó)務(wù)院審批。長(zhǎng)期以來，市場(chǎng)對(duì)這一規(guī)劃均給予強(qiáng)烈的期待，并普遍對(duì)規(guī)劃內(nèi)容給予樂觀預(yù)期。據(jù)了解，新興能源包括風(fēng)能、太陽能、生物質(zhì)能、地?zé)?、核能、潔凈煤、智能電網(wǎng)、分布式能源、新能源汽車等，未來規(guī)劃出臺(tái)后，必將對(duì)相關(guān)個(gè)股形成利好。

　　許繼電氣

　　產(chǎn)業(yè)鏈日趨完善

　　許繼電氣半年報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6884.65萬元，同比增長(zhǎng)20.48％；基本每股收益0.1820元，同比增長(zhǎng)20.45％。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為電力設(shè)備制造，主要產(chǎn)品包括變壓器、箱式變電站、配網(wǎng)開關(guān)、繼電器、電力管理信息系統(tǒng)、EMS代加工、電網(wǎng)及發(fā)電系統(tǒng)保護(hù)監(jiān)控、直流控制保護(hù)、配電制動(dòng)化設(shè)備等，是國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈最為完整的電力設(shè)備上市公司。

　　目前，公司生產(chǎn)的非晶合金變壓器已成為國(guó)內(nèi)龍頭產(chǎn)品，該產(chǎn)品系列豐富，產(chǎn)業(yè)鏈完整，公司一直主做農(nóng)村配網(wǎng)。同時(shí)，公司產(chǎn)品在技術(shù)上擁有優(yōu)勢(shì)，國(guó)網(wǎng)集中采購(gòu)有利于公司優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品在全國(guó)推廣。此外，該公司全資子公司上海日港置信非晶體金屬有限公司生產(chǎn)非晶合金鐵芯，與安泰科技接洽，建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，采購(gòu)非晶合金帶材，有利于降低成本。

　　中郵證券預(yù)計(jì)該公司2010年和2011年每股收益分別為0.42元和0.68元，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率分別為67.09倍和41.44倍。

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　　海通集團(tuán)

　　資產(chǎn)重組帶來新收益

　　海通集團(tuán)半年報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)—1816.56萬元，同比下降555.08％；基本每股收益—0.08元，同比下降555.08％。公司原主營(yíng)業(yè)務(wù)為果蔬加工，2009年9月公司進(jìn)行資產(chǎn)重組，與常州億晶光電科技有限公司持有的億晶光電100％股權(quán)進(jìn)行置換，公司轉(zhuǎn)型為光伏發(fā)電設(shè)備制造商，目前公司正進(jìn)行重組，將剝離果蔬加工業(yè)務(wù)。

　　中郵證券認(rèn)為，公司重組剝離食品業(yè)務(wù)后，將以打造光伏為主、產(chǎn)業(yè)鏈一體化的太陽能發(fā)電設(shè)備制造公司。公司200MW 新建產(chǎn)能8月份投產(chǎn)，年底總產(chǎn)能有望達(dá)到500MW,目前，公司下半年的訂單已排滿，其新建產(chǎn)能完全能夠消化。此外，公司擁有從單晶硅到組件的一體化產(chǎn)業(yè)鏈，能夠有效控制成本。

　　金風(fēng)科技

　　國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的風(fēng)機(jī)制造公司

　　金風(fēng)科技半年報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)77275.04萬元，同比增長(zhǎng)44.35％；基本每股收益0.345元，同比增長(zhǎng)44.35％。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為大型風(fēng)力發(fā)電機(jī)組的開發(fā)、生產(chǎn)，風(fēng)力發(fā)電廠咨詢、建設(shè)以及運(yùn)營(yíng)。公司目前是A 股市場(chǎng)上最大的風(fēng)力發(fā)電機(jī)組整機(jī)制造商。作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的風(fēng)機(jī)制造商，公司能夠提供風(fēng)電一體化解決方案。

　　中郵證券認(rèn)為，公司在大功率直驅(qū)風(fēng)機(jī)方面具有不俗的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，自主研發(fā)的2.5MW直驅(qū)永磁風(fēng)機(jī)和3MW混合傳動(dòng)風(fēng)機(jī)樣機(jī)已完成安裝并進(jìn)入試運(yùn)行階段，目前試運(yùn)行情況良好。公司在西部地區(qū)具有一定的地理優(yōu)勢(shì)，目前公司2010年在手訂單總量約為3349.5 兆瓦。

　　中郵證券預(yù)計(jì)該公司2010年和2011年每股收益分別為1.07元和1.46元，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率分別為17.52倍和12.84倍，其相對(duì)估值偏高的新能源板塊具有一定的安全邊際。

　　值得注意的是，目前國(guó)內(nèi)風(fēng)電設(shè)備市場(chǎng)產(chǎn)能過剩，競(jìng)爭(zhēng)過度激烈，如果原材料價(jià)格上漲，公司業(yè)績(jī)將受影響。

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　　科達(dá)機(jī)電

　　具有潔凈煤概念的公司

　　科達(dá)機(jī)電半年報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)12186.68萬元，同比增長(zhǎng)139.65％；基本每股收益0.205元，同比增長(zhǎng)132.95％。公司之前專注于石材和陶瓷加工機(jī)械以及機(jī)電一體化設(shè)備，包括磨邊機(jī)、壓磚機(jī)等。目前公司業(yè)務(wù)涉及各種陶瓷加工機(jī)械、石材加工機(jī)械、整線工程、清潔煤氣化爐以及通過參股天江藥業(yè)獲得的重要配方顆粒業(yè)務(wù)。目前陶瓷加工機(jī)械是公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)。

　　中郵證券認(rèn)為，公司控股子公司馬鞍山新動(dòng)力潔能有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為潔凈煤氣化爐，這也使科達(dá)機(jī)電成為A 股市場(chǎng)中為數(shù)不多的具有潔凈煤概念的公司。目前公司以煤氣化服務(wù)提供商的身份開展?jié)崈裘悍矫鏄I(yè)務(wù)，從設(shè)備供應(yīng)商變身為能源提供商，這也為公司提供了穩(wěn)定的收入。據(jù)介紹，公司New power煤氣化爐前期安裝運(yùn)行效果良好，公司煤氣化爐業(yè)務(wù)逐步進(jìn)入商業(yè)化銷售階段，受益國(guó)家潔凈煤發(fā)展的政策，潔凈煤業(yè)務(wù)未來必將成為公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　東方電氣

　　打造核電設(shè)備領(lǐng)域龍頭企業(yè)

　　東方電氣半年報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10024.32萬元，同比增長(zhǎng)55.16％；基本每股收益0.50元，同比增長(zhǎng)了51.52％。公司是電力設(shè)備制造領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。目前公司主營(yíng)業(yè)務(wù)有汽輪機(jī)、汽輪發(fā)電機(jī)、火電鍋爐、內(nèi)燃機(jī)、核電成套設(shè)備、風(fēng)電成套設(shè)備、水電成套設(shè)備。公司及時(shí)應(yīng)對(duì)國(guó)家能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求，逐步形成了火電、核電、風(fēng)電、水電并舉的業(yè)務(wù)格局。

　　中郵證券認(rèn)為，公司作為核電設(shè)備的龍頭企業(yè)，2010年起公司核電設(shè)備業(yè)務(wù)資金逐步回籠，公司在核電設(shè)備產(chǎn)能擴(kuò)張方面的投入將使公司核電設(shè)備制造業(yè)務(wù)顯現(xiàn)出規(guī)模效應(yīng)，加之國(guó)產(chǎn)化程度不斷提高，成本能夠得到有效控制，公司核電業(yè)務(wù)在今年將會(huì)有突出的表現(xiàn)。

　　此外，公司也是風(fēng)電設(shè)備的領(lǐng)先企業(yè)，公司在國(guó)內(nèi)風(fēng)電市場(chǎng)占有率上排名前三，華北、華東的風(fēng)電基地新增產(chǎn)能逐步釋放，有助于推動(dòng)公司風(fēng)電業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。國(guó)家為避免風(fēng)電設(shè)備產(chǎn)能過剩，推出風(fēng)電行業(yè)準(zhǔn)入制度，這將為公司通過并購(gòu)整合風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈提供了契機(jī)。

　　據(jù)了解，公司在手訂單充足，截至2009年底在手訂單1300億元，基本能夠保證公司近3 年的生產(chǎn)需求，其中清潔能源訂單占了近一半。這種結(jié)構(gòu)性的調(diào)整順應(yīng)國(guó)家能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求，也是公司未來業(yè)績(jī)發(fā)展的保障。

　　天威保變

　　太陽能產(chǎn)業(yè)進(jìn)入投資回報(bào)期

　　天威保變半年報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)41351.27萬元，同比下降2.11％；基本每股收益0.35元，同比下降2.78％。公司以參股或控股方式擁有上游多晶硅至下游組件生產(chǎn)及光伏電站安裝的完整晶體硅電池產(chǎn)業(yè)鏈，同時(shí)旗下還擁有太陽能薄膜電池生產(chǎn)線，公司的太陽能業(yè)務(wù)布局完整。

　　東吳證券認(rèn)為，從目前來看，多晶硅價(jià)格維持在高位，公司盈利仍然困難，未來還要看公司的成本控制情況。公司天威薄膜一期規(guī)模較小，二期正在籌備，其對(duì)短期業(yè)績(jī)影響很小。此外，公司參股的天威英利則充分享受光伏產(chǎn)業(yè)景氣回升帶來的好處，公司太陽能方面的投資正在進(jìn)入回報(bào)期。

　　航天機(jī)電

　　培養(yǎng)公司新的核心競(jìng)爭(zhēng)力

　　航天機(jī)電半年報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6942.95萬元，同比增長(zhǎng)335.62％；基本每股收益0.093元，同比增長(zhǎng)342.86％。

　　7月20日，公司股東上海航天局和一致行動(dòng)人上實(shí)集團(tuán)發(fā)布公告，雙方擬采用資本合作方式大力發(fā)展太陽能光伏產(chǎn)業(yè)，未來兩年內(nèi)根據(jù)航天局太陽能項(xiàng)目進(jìn)展可提供的資金支持總額預(yù)計(jì)約為50 億元，首期約20億元。

　　東吳證券認(rèn)為，這一龐大的太陽能合作計(jì)劃將會(huì)使得公司在強(qiáng)大資本支持下率先成為國(guó)內(nèi)太陽能光伏電站的建設(shè)、經(jīng)營(yíng)和管理者，培養(yǎng)公司新的核心競(jìng)爭(zhēng)力，為公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提供巨大的想象空間。