事件近期，市場對于工業(yè)機器人本體、核心零部件關(guān)注度較高，我們針對于行業(yè)的發(fā)展、行業(yè)的估值體系有一些新的思考，具體如下。點評一、機器人本體：2年內(nèi)將會出現(xiàn)本體達到1萬臺的國內(nèi)企業(yè)。2017年很多國產(chǎn)機器人（埃斯頓（002747）[AI決策]、埃夫特、錢江等）企業(yè)出現(xiàn)翻倍增長，但增速背后可以發(fā)現(xiàn)需求、供給端都與以往有明顯的差異：新興市場成為國產(chǎn)機器人的主戰(zhàn)場，目前國產(chǎn)本體企業(yè)的客戶并不是外國四大家面對的客戶，更多是圍繞國內(nèi)新興的需求，因為傳統(tǒng)的汽車行業(yè)或者電子行業(yè)，已經(jīng)發(fā)展比較成熟，四大家族占有優(yōu)勢，對于國產(chǎn)機器人的機會并不多，但是除了汽車、電子行業(yè)之外的，一般工業(yè)領(lǐng)域，這些行業(yè)的需求是非常大的，例如，埃斯頓（002747）[AI決策]去年在光伏組件行業(yè)賣出了超過500臺機器人，除此以外，焊接、打磨、噴涂等工作都面臨招人困難的情況，國產(chǎn)機器人圍繞著這些行業(yè)來做，將大有可為。投資建議：考慮到未來幾年，國內(nèi)工業(yè)機器人市場有望達到50-60萬臺，國產(chǎn)本體的銷量將有可能占據(jù)整個市場的80%。我們重點推薦標準化程度高，便于放量的本體和核心零部件標的，主要包括：1、機器人本體領(lǐng)域：建議關(guān)注拓斯達（300607）[AI決策]、埃斯頓（002747）[AI決策]、快克股份（603203）[AI決策]、愛仕達（002403）[AI決策]和機器人等。