基金經(jīng)理震驚了！全球最大資產(chǎn)管理公司機(jī)器人上位

 

　　全球最大資產(chǎn)管理公司貝萊德集團(tuán)（BlackRock Inc）周二宣布，將對(duì)其主動(dòng)型基金業(yè)務(wù)進(jìn)行重組，計(jì)劃裁去一批主動(dòng)型基金經(jīng)理，并用量化投資策略取而代之。

 

　　據(jù)《紐約時(shí)報(bào)》報(bào)道，按照BlackRock重組計(jì)劃，約有40名主動(dòng)型基金部門員工將被裁員，其中包括7名投資組合經(jīng)理。

 

　　BlackRock創(chuàng)始人：“信息的民主化使得主動(dòng)型投資變得越來越難做。我們必須改變生態(tài)系統(tǒng)，更多地依賴大數(shù)據(jù)、人工智能、量化以及傳統(tǒng)投資策略中的因素和模型。”

 

　　作為全球最大資產(chǎn)管理公司，BlackRock管理資產(chǎn)規(guī)模超過5萬億美元，但是去年一年，其主動(dòng)型基金管理規(guī)?？s水了200億美元。

 

　　2009年以來，由于主動(dòng)型基金收益表現(xiàn)并無明顯優(yōu)勢(shì)，越來越多投資者放棄管理費(fèi)用高昂的主動(dòng)型基金，轉(zhuǎn)而投向收益更好的指數(shù)型基金，被動(dòng)投資已經(jīng)超越主動(dòng)投資成為主流。

 

　　因?yàn)檎麄€(gè)市場(chǎng)的變化，業(yè)內(nèi)人士似乎對(duì)于人工選股越來越不樂觀，市場(chǎng)逐漸更依賴大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)模式的經(jīng)營(yíng)。

 

　　高盛和摩根士丹利都將推出自己的機(jī)器人顧問，其他的大型公司則開始與已有的機(jī)器人咨詢公司合作，或者收購(gòu)它們。

 

　　2015年8月，BlackRock就花費(fèi)了1．5億至2億美元收購(gòu)理財(cái)初創(chuàng)公司“未來顧問”（FutureAdvisor），為公司機(jī)器人理財(cái)顧問業(yè)務(wù)做準(zhǔn)備。而同年3月，嘉信理財(cái)也推出了機(jī)器人投顧產(chǎn)品“嘉信智能組合”（Schwab Intelligent Portfolios）。同年12月，德銀推出機(jī)器人顧問AnlageFinder，這款名為AnlageFinder的免費(fèi)機(jī)器人投資顧問工具由金融科技公司fincite發(fā)明。

 

　　在2016年3月，高盛宣布將收購(gòu)線上退休賬戶理財(cái)平臺(tái)HonestDollar。2016年7月，富達(dá)投資集團(tuán)Fidelity發(fā)布智能投顧Fidelity Go。2016年11月，富國(guó)銀行和美國(guó)智能投顧平臺(tái)SigFig宣布合作推出新的智能咨詢服務(wù)Roboadvisor。

 

　　針對(duì)這一趨勢(shì)，摩根士丹利相關(guān)人士認(rèn)為，將數(shù)字和人工建議結(jié)合起來的公司未來才會(huì)更加成功。

 

　　浙江貝塔股權(quán)投資基金管理有限公司總經(jīng)理郭濤說：“當(dāng)前社會(huì)信息過載，而量化投資解決了信息有效獲取、使用和挖掘。這將帶來整個(gè)金融行業(yè)效率提升，高效率則是金融行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。未來整個(gè)金融行業(yè)都將持續(xù)的通過學(xué)習(xí)使用開發(fā)人工智能和大數(shù)據(jù)來提升整個(gè)行業(yè)”。他認(rèn)為，伴隨著金融行業(yè)的這種調(diào)整，我們不要僅僅只看到傳統(tǒng)分析師失業(yè)，也應(yīng)該看到更多理工科背景的人士在金融行業(yè)找到自己的位置。

 

　　如《福布斯》雜志判斷那樣，也許沒有哪一個(gè)金融科技Fintech子領(lǐng)域能夠像智能投顧（robo－advisors）一樣吸引到如此多機(jī)構(gòu)和散戶的興趣。

 

　　電子化平臺(tái)必然會(huì)導(dǎo)致電子化交易，程序化交易只是電子化交易初級(jí)階段，不久肯定要迎接大規(guī)模人工智能化交易。

 

　　同時(shí)，在這一過程中，也出現(xiàn)一種擔(dān)憂：機(jī)器人投顧將帶來金融資本市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。比如當(dāng)行業(yè)大的公司機(jī)器人投顧發(fā)出賣空的指令，很可能導(dǎo)致其他機(jī)器人投顧也發(fā)出同樣的指令，由此導(dǎo)致市場(chǎng)面臨大范圍整體賣空的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

 

　　但一定要記住，任何市場(chǎng)都是各種力量博弈的結(jié)果，人工智能也是有優(yōu)劣之分的，有贏家必定有輸家，我們沒有必要過多擔(dān)心人工智能會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)系統(tǒng)性崩盤。

 

　　就像程序化交易剛出來的時(shí)候，大家都擔(dān)心市場(chǎng)會(huì)不會(huì)因?yàn)檫@種電子交易產(chǎn)生系統(tǒng)崩盤，結(jié)果市場(chǎng)還是那個(gè)市場(chǎng)，市場(chǎng)還是遵循那個(gè)恒古不變的定律：賺錢者畢竟是少數(shù)；普遍賺錢一定來自公司價(jià)值的普遍成長(zhǎng)。

 

　　從這個(gè)角度看，與其擔(dān)心人工智能導(dǎo)致系統(tǒng)性崩盤，不如多花點(diǎn)心血琢磨如何打造一套比別人更優(yōu)秀的智能交易系統(tǒng)。

 

　　對(duì)于監(jiān)管者來說，隨著智能系統(tǒng)的來臨，監(jiān)管思路的改變也勢(shì)在必行，一個(gè)與時(shí)俱進(jìn)的公平公正的監(jiān)管系統(tǒng)很重要。

 

　　投資界真的也會(huì)爆出一個(gè)AlphaGo嗎？如果真的有一天，一個(gè)機(jī)器人投顧超越了巴菲特，你會(huì)選擇它嗎？　　我國(guó)云計(jì)算起步雖晚，但發(fā)展迅猛。時(shí)至今日，“云計(jì)算”再也不是虛無縹緲的概念了，而是變成了實(shí)實(shí)在在的產(chǎn)業(yè)。國(guó)內(nèi)云計(jì)算的行業(yè)走勢(shì)，愈來愈接近硝煙未散的電商市場(chǎng)，創(chuàng)業(yè)公司、傳統(tǒng)企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)巨頭齊頭并進(jìn)，激烈地爭(zhēng)奪市場(chǎng)。不僅如此國(guó)外巨頭也在覬覦這塊大蛋糕，摩拳擦掌時(shí)刻準(zhǔn)備入局分食。

 

　　云計(jì)算撬動(dòng)的龐大市場(chǎng)

 

　　云計(jì)算可以認(rèn)為包括以下幾個(gè)層次的服務(wù)：基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)（IaaS），平臺(tái)即服務(wù)（PaaS）和軟件即服務(wù)（SaaS）。按照功能的層級(jí)劃分，可以分為硬件、軟件、應(yīng)用等層，各層涉及的廠商也比較多。

 

　　云計(jì)算市場(chǎng)潛力巨大 ，各路巨頭入局“圈地”！

 

　　而我們平時(shí)所提及到的云服務(wù)，則是在云計(jì)算的上述技術(shù)架構(gòu)支撐下的對(duì)外提供的按需分配、可計(jì)量的一種IT服務(wù)模式。這種服務(wù)模式可以替代用戶本地自建的IT服務(wù)。按市場(chǎng)參與者類型來劃分，云服務(wù)有來自運(yùn)營(yíng)商的，也有傳統(tǒng)IDC的，還有國(guó)外廠商、國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)IT廠商、BAT以及國(guó)內(nèi)原生云計(jì)算公司等。

 

　　運(yùn)營(yíng)商世界網(wǎng)近日發(fā)布的《2016年度中國(guó)云服務(wù)及云存儲(chǔ)市場(chǎng)分析報(bào)告》顯示，2016年，中國(guó)云服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模超過500億元，達(dá)到516．6億元，預(yù)計(jì)2017年中國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)份額將達(dá)到690億元以上。

 

　　而云計(jì)算產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)也同樣令人吃驚。根據(jù)工信部公布的權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，“十二五”期間，中國(guó)的云計(jì)算產(chǎn)業(yè)年均增長(zhǎng)率超過30％，截止到2015年底已達(dá)到約1500億元，預(yù)計(jì)2017年云計(jì)算產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望達(dá)到6000億元，而到2018年總規(guī)模有望達(dá)到8000億元。

 

　　硝煙彌漫的云計(jì)算戰(zhàn)場(chǎng)

 

　　目前來看，阿里和騰訊無疑是國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)廠商中最強(qiáng)的云計(jì)算玩家。

 

　　從市場(chǎng)份額來看，阿里云仍然是帶頭大哥。阿里云2015年集中啟用了3個(gè)海外數(shù)據(jù)中心，未來還計(jì)劃在日本、歐洲、中東等地設(shè)立新的數(shù)據(jù)中心，完善阿里云的全球化布局。在積極的戰(zhàn)略引領(lǐng)下，阿里云的營(yíng)業(yè)收入得到了爆炸式增長(zhǎng)，2015年阿里云全年收入8．2億人民幣，2016年全年收入則增長(zhǎng)至17．6億人民幣，收入增幅超過了100％。

 

　　騰訊云服務(wù)勢(shì)頭也非常迅猛。騰訊公布的2016年第四季財(cái)報(bào)顯示，“騰訊其他業(yè)務(wù)的收入同比增長(zhǎng)289％至2016年第四季的人民幣63．85億元。該項(xiàng)增長(zhǎng)主要由于騰訊的支付相關(guān)服務(wù)及云服務(wù)收入的增長(zhǎng)。”

 

　　云計(jì)算市場(chǎng)潛力巨大 ，各路巨頭入局“圈地”！

 

　　而在國(guó)內(nèi)云計(jì)算差異化的過程中，又以百度云、網(wǎng)易云、Ucloud為代表的的云計(jì)算廠商比較引人注目。

 

　　百度云目前主打的是“人工智能”，隨著AlphoGo的驚人表現(xiàn)，“人工智能”應(yīng)用于實(shí)踐的話題，一時(shí)間得到了業(yè)界的熱烈討論。同時(shí)，未來百度云在人工智能商業(yè)化方面的探索與實(shí)踐可能會(huì)走在其他云廠商前面。

 

　　近年來，網(wǎng)易系的產(chǎn)品在各個(gè)領(lǐng)域遍地開花，與其他云計(jì)算廠商不同的是，網(wǎng)易云所提供的“場(chǎng)景化服務(wù)”從基礎(chǔ)服務(wù)、產(chǎn)品研發(fā)、運(yùn)營(yíng)、客服等等業(yè)務(wù)層面出發(fā)，解決具體場(chǎng)景下的需求。作為積累了網(wǎng)易20年來的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)經(jīng)驗(yàn)的云計(jì)算品牌，網(wǎng)易云的后續(xù)表現(xiàn)也值得期待。

 

　　相比于友商們公有云行業(yè)解決方案的定位，UCloud則做得更加精細(xì)化——主要集中提升云主機(jī)的性能。幫助用戶快速部署，節(jié)省時(shí)間成本。目前互聯(lián)網(wǎng)在線云基礎(chǔ)服務(wù)主要包含計(jì)算、存儲(chǔ)、分發(fā)等幾個(gè)重要的環(huán)節(jié)，UCloud只要做好這幾個(gè)環(huán)節(jié)，提升云服務(wù)能力，便能成功說服市場(chǎng)買單。

 

　　與此同時(shí)，國(guó)際巨頭千方百計(jì)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。2016年亞馬遜通過AWS與光環(huán)新網(wǎng)和網(wǎng)宿科技合作終于取得中國(guó)市場(chǎng)的“合法身份”，也為AWS云計(jì)算貼上了本土化的標(biāo)簽。同樣，微軟Azure在2010年就瞄向了中國(guó)市場(chǎng)，2012年末，微軟同上海市政府、世紀(jì)互聯(lián)簽署合作運(yùn)營(yíng)協(xié)議正式在中國(guó)落地。國(guó)際云計(jì)算巨頭對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的虎視眈眈由來已久，憑借全球化優(yōu)勢(shì)他們終將對(duì)國(guó)內(nèi)的云市場(chǎng)形成巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

 

　　隨著競(jìng)爭(zhēng)中越來越多，“降價(jià)”搶市場(chǎng)已成為云計(jì)算領(lǐng)域的關(guān)鍵詞。放眼全球市場(chǎng)，亞馬遜AWS降價(jià)從未間斷，曾創(chuàng)下十年內(nèi)降價(jià)超過50次的紀(jì)錄。在2015年10月至2016年10月的這一年里，阿里云曾17次下調(diào)價(jià)格，目的是希望吸引更多中小企業(yè)和開發(fā)者加速擁抱云計(jì)算。

 

　　總的來看，國(guó)內(nèi)的云計(jì)算市場(chǎng)暫時(shí)還處于積攢實(shí)力的基礎(chǔ)階段。業(yè)內(nèi)分析，全面戰(zhàn)場(chǎng)將在未來兩三年內(nèi)真正爆發(fā)，戰(zhàn)火也將繼續(xù)升級(jí)。在云計(jì)算方面的PK也將是一場(chǎng)持久戰(zhàn)，真正的較量還沒有正式拉開帷幕。