從電力消費(fèi)和鋼材的消費(fèi)關(guān)系看，一般電力消費(fèi)增長(zhǎng)明顯，鋼材消費(fèi)也趨于旺盛。一方面，目前電力消費(fèi)增長(zhǎng)明顯，說明鋼材需求應(yīng)該不錯(cuò);另一方面，電煤的緊缺，雖然國(guó)家有抑制電煤價(jià)格上漲的要求，但在電力緊張、電煤庫存下降的態(tài)勢(shì)下，恐難完全有效執(zhí)行，煤價(jià)、特別是焦煤價(jià)格上漲是大概率事件，因此未來鋼鐵成本上漲存在一定的預(yù)期;還有，從4月10日起，全國(guó)多個(gè)地區(qū)開始上調(diào)電價(jià)，雖然調(diào)整幅度有限，但預(yù)計(jì)后期電價(jià)仍會(huì)上調(diào)或其它地區(qū)也相繼跟隨上調(diào)，進(jìn)而普遍影響到鋼材成本上升。因此，從電力消費(fèi)的變化及其影響看，后期鋼價(jià)在接下來的一段時(shí)間內(nèi)易漲難跌。

　　一、鋼鐵行業(yè)用電量同比遞增，產(chǎn)量釋放增速較快

　　鋼鐵行業(yè)是個(gè)高能耗行業(yè)，平均全行業(yè)年耗電2000億千瓦時(shí)以上，其總能耗約占我國(guó)工業(yè)總能耗的23%，占全社會(huì)總能耗的16%左右，用電則占全部工業(yè)用電14%左右，均位列工業(yè)類前列。1-3月份，鋼鐵行業(yè)增速16.17，較2011年1-2月份的同比增速14.5%有進(jìn)一度遞增，明顯高于1-3月份工業(yè)同比增速13.8%以及全國(guó)用電同比增速的12.14%。

　　事實(shí)上，鋼鐵行業(yè)用電量增速放大與其產(chǎn)量高度釋放有著明顯的關(guān)聯(lián)性，如圖1。3月國(guó)內(nèi)粗鋼>產(chǎn)量為5942萬噸，同比增長(zhǎng)9.0%。1-3月份國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量為16991萬噸，同比增長(zhǎng)8.7%。3月鋼材產(chǎn)量為7602萬噸，同比增長(zhǎng)13.7%。1-3月鋼材產(chǎn)量為20804萬噸，同比增長(zhǎng)13.7%。

　　二、1-3月份工業(yè)用電量同比遞增，鋼材需求較好

　　1-3月份，全國(guó)工業(yè)用電量為7896億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)12.14%;輕、重工業(yè)用電量同比分別為增長(zhǎng)11.38%和12.29%。1-3月份，除了鋼鐵行業(yè)，建材行業(yè)用電增速19.27，較1-2月份增速繼續(xù)放大。其中建材行業(yè)中，水泥制造增速12.99%，高于1-2月份的6.21%，如圖2。眾所周知，鋼材行業(yè)終端用戶中房地產(chǎn)市場(chǎng)幾乎占到了50%，而水泥又是房地產(chǎn)市場(chǎng)必備的原材料，水泥產(chǎn)量的不斷釋放，像海螺水泥，今年第一季度營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)53.45%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)179.70%，足以證明下游終端需求非常不錯(cuò)。

　　1-3月份，占全社會(huì)用電量比重合計(jì)超過30%的鋼鐵、化工、建材、有色4個(gè)大主要用電行業(yè)中，除了鋼鐵和建材行業(yè)用電增速較快，化工和有色金屬行業(yè)用電也都在遞增，分別為5.53%和4.07%，雖然幅度不及鋼鐵行業(yè)和建材行業(yè)。制造業(yè)整體用電增速12.64%，較1-2月份的9.5%有所好轉(zhuǎn)。

　　除了工業(yè)用電遞增，1-3月份全國(guó)第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)中的建筑業(yè)以及第三產(chǎn)業(yè)用電量都在遞增，說明1季度全國(guó)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)運(yùn)行良好。這一點(diǎn)，從1季度工業(yè)增加值數(shù)據(jù)也可以驗(yàn)證。1-3月份，全國(guó)工業(yè)增加值增長(zhǎng)速度為14.4%。其中，輕工業(yè)增長(zhǎng)13.1%，重工業(yè)增長(zhǎng)14.9%。據(jù)估計(jì)，用電量每增加1%，GDP相應(yīng)增長(zhǎng)1.13%。不難看出，1-3月份全國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)良好，鋼鐵行業(yè)下游需求已經(jīng)開始啟動(dòng)。

　　三、電煤即將告急，電價(jià)及煤價(jià)上調(diào)將影響鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)成本上升

　　從各區(qū)域的用電量增長(zhǎng)情況來看，用電量同比增長(zhǎng)超過全國(guó)平均水平(12.72%)的省份，前5個(gè)依次為：新疆(33.50%)、江西(23.98%)、福建(21.57%)、云南(18.01%)、海南(17.53%);2011年3月單月用電增速最快的5個(gè)地區(qū)依次為：新疆(57.37%)、貴州(31.06%)、江西(24.68%)、福建(23.41%)、云南(21%)。

　　不難看出，上述用電大的地區(qū)屬華東地區(qū)和中南地區(qū)的省份最多。我國(guó)發(fā)電量中有83%左右的為火力發(fā)電，15%的為水力發(fā)電，只有2%左右的為核電，水力發(fā)電主要都集中在西部地區(qū)，東部地區(qū)主要為火力發(fā)電。跟火力發(fā)電密切相關(guān)的就是動(dòng)力煤的供需情況，從我國(guó)動(dòng)力煤資源儲(chǔ)量的分布情況來看，華北地區(qū)資源儲(chǔ)量占全國(guó)比例高達(dá)34%，主要集中在山西、內(nèi)蒙古、陜西等地區(qū);其次是西北，占比28%左右，兩者合計(jì)超過全國(guó)資源儲(chǔ)量的60%;而用電量集中地華東、中南兩地儲(chǔ)量占比僅為3%左右，供需嚴(yán)重不匹配。

　　由于好多地方的用電量供需不匹配，部分地區(qū)電煤吃緊(見圖2)，國(guó)家發(fā)改委不得不對(duì)全國(guó)16個(gè)用電緊張的省市提高了上網(wǎng)電價(jià)。本次調(diào)價(jià)從4月10日起，根據(jù)各火電企業(yè)的虧損情況，調(diào)價(jià)幅度不等，其中山西漲幅最高，為2.6分/度，山東等五省上調(diào)2分/度，河南等兩省上調(diào)1.5分/度，另三省上調(diào)1分/度，一個(gè)省上調(diào)0.9分/度，還有四省上調(diào)0.4至0.5分/度?？傮w來看，16個(gè)省平均上調(diào)上網(wǎng)電價(jià)約1.2分/度。不過這只能緩解電廠部分成本壓力，據(jù)測(cè)算，平均1.2分/度的調(diào)整僅能緩解電廠到廠標(biāo)煤?jiǎn)蝺r(jià)上漲36元/噸的成本壓力，而燃料成本占火力發(fā)電成本的70%左右。

　　盡管今年初以來，市場(chǎng)煤價(jià)基本持平(秦皇島5500大卡/噸山西優(yōu)混平倉(cāng)價(jià)維持在790元/噸左右)，但是2010年煤價(jià)上漲過快，給火電企業(yè)再度帶來巨大壓力。對(duì)比2010年4月15日同類煤價(jià)發(fā)現(xiàn)：市場(chǎng)煤價(jià)漲幅約110元/噸。中電聯(lián)表示，僅2010年10月至12月兩月間，五大發(fā)電集團(tuán)到場(chǎng)標(biāo)煤?jiǎn)蝺r(jià)上漲均超過100元/噸，使五大發(fā)電集團(tuán)虧損額超過百億元。由于我國(guó)是煤強(qiáng)電弱，后期電價(jià)仍有很大可能上調(diào)。加上夏季季節(jié)性煤電短缺因素，煤電聯(lián)動(dòng)效應(yīng)又將產(chǎn)生，動(dòng)力煤的上漲又將帶動(dòng)煤焦的價(jià)格上漲，繼而影響鋼價(jià)。

　　我國(guó)絕大部分粗鋼采用長(zhǎng)流程的高爐--轉(zhuǎn)爐工藝，與短流程的電爐工藝相比，噸鋼耗電較少，鋼坯耗電100多千瓦時(shí)/噸。隨著加工深度的提高，噸材耗電逐步提高，熱軋產(chǎn)品噸材耗電300多千瓦時(shí)/噸，冷軋產(chǎn)品噸材耗電500多千瓦時(shí)/噸。2010年我國(guó)重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)噸鋼耗電442,74千瓦時(shí)，估計(jì)小企業(yè)耗電更高，如按1.2分/度計(jì)算，因此，預(yù)估全行業(yè)噸鋼耗電450千萬時(shí)，再假設(shè)鋼鐵企業(yè)有一半電力自發(fā)，那么2季度按產(chǎn)鋼1.7億噸估算，要增加4.6億元，平均噸鋼增加成本3元左右，對(duì)一些全部靠外購(gòu)電力，特別是那些噸鋼耗電高的企業(yè)，如特鋼，噸鋼成本要增加10元左右?？梢姡坏┟弘娦?yīng)聯(lián)動(dòng)(煤炭增加50塊)，光二季度，鋼鐵行業(yè)會(huì)增加50億元左右的成本，平均噸鋼增加45元成本，部分企業(yè)可能達(dá)60元/噸。

　　綜上所述，筆者認(rèn)為，鋼鐵行業(yè)1-3月份產(chǎn)量釋放較2010年同比增速過于迅猛，雖然電價(jià)有所上調(diào)，但區(qū)域性不平衡仍舊存在，火電企業(yè)依舊虧損較大。從目前動(dòng)力煤價(jià)格來看，漲幅不是很明顯，但二季度若高溫天氣襲來，用電高峰將再次帶來供不應(yīng)求的現(xiàn)象，屆時(shí)動(dòng)力煤價(jià)格上漲不言而語，接而又會(huì)帶動(dòng)焦煤價(jià)格上漲。發(fā)改委自2003年以來，多次要求調(diào)控電煤價(jià)格，但縱觀歷史調(diào)控結(jié)果，最終極易出現(xiàn)'電荒'、'煤荒'現(xiàn)象，從而變相限制鋼價(jià)上游原材料的供應(yīng)，盡管成本上漲受到限制，但供應(yīng)不足或?qū)鲗?dǎo)至下游，使得庫存銳減，鋼價(jià)易漲難跌。