電解鋁：具成本優(yōu)勢個(gè)股水漲船高 云鋁股份原料不愁

　　對(duì)擬建的電解鋁項(xiàng)目一律叫停，這是工信部副部長蘇波4月8日在一次行業(yè)內(nèi)部會(huì)議上透露的消息。而據(jù)業(yè)內(nèi)估算，這次叫停的項(xiàng)目涉及投資額高達(dá)700億元。這是國家繼去年關(guān)閉部分電解鋁產(chǎn)能后再次對(duì)該行業(yè)進(jìn)行調(diào)整。

　　對(duì)于電解鋁供給總量的控制力度越來越大。2008年的金融危機(jī)一度使鋁價(jià)大幅縮水，加上國內(nèi)鋁產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，部分企業(yè)甚至宣布停產(chǎn)。

　　電力：政策扶持有望迎拐點(diǎn) 16省電價(jià)上調(diào)開了個(gè)好頭

　　宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和政策對(duì)于電力行業(yè)的影響，是機(jī)遇更是挑戰(zhàn)。

　　根據(jù)4月18日消息，國家發(fā)改委已經(jīng)上調(diào)了16個(gè)省的上網(wǎng)電價(jià)，平均每度漲幅約1.2分錢。此外，日本核電危機(jī)和國家“十二五”規(guī)劃中關(guān)于深化電力體制改革的相關(guān)政策，也為電力行業(yè)板塊帶來了一次拐點(diǎn)式的機(jī)遇。

　　鋼鐵：落后產(chǎn)能再洗牌 攀鋼釩鈦和河北鋼鐵握大資源

　　長周期來看，如左圖所示，鋼鐵行業(yè)的平均銷售毛利率在波動(dòng)中逐漸走低。主要原因來自于上游原材料的不斷上漲。鋼鐵企業(yè)一方面尋求行業(yè)內(nèi)的整合，一方面不斷擴(kuò)張自身的業(yè)務(wù)范圍。2008和2009年行業(yè)毛利率的不斷下降在2010年止步，并開始回升。

　　數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2010年行業(yè)內(nèi)共淘汰了落后產(chǎn)能3000萬噸，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)量擴(kuò)張速度會(huì)有所減緩。綜合來看目前的鋼鐵行業(yè)，下游需求強(qiáng)勁，而供給沒有擴(kuò)張，上游原材料價(jià)格的上漲幅度有限，總體對(duì)鋼鐵板塊是比較好過的日子。