機(jī)械行業(yè)中業(yè)績(jī)和送配超預(yù)期的當(dāng)數(shù)工程機(jī)械行業(yè)，當(dāng)然也伴隨著再融資需求，由于上半年業(yè)績(jī)大超預(yù)期，我們普遍上調(diào)工程機(jī)械業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，上調(diào)幅度在20%左右；重型機(jī)械業(yè)績(jī)低于預(yù)期，短期難有表現(xiàn)，不過(guò)訂單今年好于去年，看好核電需求持續(xù)增長(zhǎng)；鐵路設(shè)備行業(yè)上半年增長(zhǎng)50%以上，符合預(yù)期，由于下半年可能沒(méi)有大的招標(biāo)，股價(jià)缺少催化劑。

　　雖然近三個(gè)月工程機(jī)械反彈了近50%，但上調(diào)業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)后目前動(dòng)態(tài)PE 仍不到15 倍。我們認(rèn)為月度銷(xiāo)量環(huán)比下降屬季節(jié)性因素，“十二五規(guī)劃”和區(qū)域振興計(jì)劃將保障明年行業(yè)增長(zhǎng)。值得注意的是全球機(jī)械產(chǎn)品需求回升明顯，預(yù)示出口復(fù)蘇。上市公司再融資需求集中釋放，送配題材也是股價(jià)的推動(dòng)因素