關(guān)注有色板塊中的彈性品種，特別是有供給收縮預(yù)期的鎳鋅鋁板塊。其中：鎳行業(yè)迎來(lái)第二春：一是，國(guó)內(nèi)鎳鐵庫(kù)存逐步出清，二是，菲律賓紅土鎳礦進(jìn)口遭遇雨季，進(jìn)口量有望回落。鋅行業(yè)供需緊張態(tài)勢(shì)初現(xiàn)：一是，海外大礦關(guān)停時(shí)點(diǎn)逐步臨近；二是近期國(guó)內(nèi)外鋅庫(kù)存一再走低。鋁行業(yè)供需預(yù)期改善：一是海外鋁供需緊張，國(guó)內(nèi)鋁材出口上升；二是電解鋁行業(yè)趨于集中，新增產(chǎn)能預(yù)期下降；三是鋁需求的擴(kuò)張仍勢(shì)不可擋，交通工具輕量化、包裝等需求亮點(diǎn)。銅和黃金板塊，受制于供需前景不佳預(yù)期，一直不為市場(chǎng)所看好，我們認(rèn)為這兩個(gè)板塊也將受益。我們建議重點(diǎn)關(guān)注的公司有：鋁、鋅、鎳板塊的中國(guó)鋁業(yè)、云鋁股份、馳宏鋅鍺、中金嶺南、吉恩鎳業(yè)等，銅、黃金板塊的銅陵有色、山東黃金。