始于去年的歐洲債務危機已不斷蔓延并發(fā)酵為一場信心危機：從希臘、愛爾蘭和葡萄牙，到如今岌岌可危的意大利，從主權(quán)債務危機到銀行業(yè)危機，歐洲債務危機已不斷蔓延并升級，引發(fā)全球金融市場信心重挫。
在此背景下，9月23日至25日在華盛頓舉行的國際貨幣基金組織(IMF)和世界銀行2011年秋季年會自然成為全球焦點。今年的年會主題是“全球挑戰(zhàn)，全球解決方案”。
為了防止全球經(jīng)濟進一步惡化并陷入衰退，代表IMF 187個成員國的國際貨幣與金融委員會(IMFC)于當?shù)貢r間9月24日發(fā)布公報指出，全球經(jīng)濟已進入了一個“危險階段”，呼吁各成員國和IMF“保持高度警惕、加強協(xié)調(diào)，并隨時準備采取果斷行動”。
這項公報與二十國集團(G20)上周四發(fā)布的承諾相呼應。G20國家此前剛剛承諾，將采取強有力的協(xié)同行動穩(wěn)定全球金融系統(tǒng)。G20中來自歐元區(qū)的成員國則承諾，將最大限度地擴大救助資金規(guī)模，防止債務危機蔓延。
“風暴之眼”歐元區(qū)成焦點
在IMF看來，全球經(jīng)濟面臨的危險主要包括“主權(quán)債務危機、金融體系的脆弱性、日益疲軟的經(jīng)濟增長，以及居高不下的失業(yè)率”。
而目前的“風暴之眼”無疑在于歐元區(qū)面臨的這場愈演愈烈的危機。在此次年會上，各國代表一致強烈呼吁歐元區(qū)和歐盟國家要正視負債過度問題，而且必須迅速采取行動解決債務危機，以避免危機向銀行業(yè)和全球經(jīng)濟擴散的巨大風險。
“我們面臨著主權(quán)債務和銀行業(yè)問題的匯合風險，而焦點在于歐元區(qū)?！敝鞒謺h的IMFC主席、新加坡副總理兼財政部長尚達曼在當天的會議公報中表示。
歐盟負責經(jīng)濟和貨幣事務的委員雷恩也在討論會上表示，歐洲經(jīng)濟現(xiàn)在正處于“風暴的中心”：“歐洲，特別是歐元區(qū)國家，現(xiàn)在正處在風暴的中心，并且是這一場全球性危機的中心，危機可能超越歐洲，對全球產(chǎn)生影響。從本質(zhì)上來說這更是一場信心的危機，其根源是主權(quán)債務和銀行債務雙重交織的結(jié)果，我們必須從根源上予以解決。光解決一個方面是沒有用的，我們必須雙管齊下，來恢復經(jīng)濟和信心。”
留給歐洲的時間已經(jīng)不多
一方面，處于“震中”的希臘如果下個月還拿不到第一輪救援計劃中的第六批80億歐元“救命款”，該國就只能宣告違約破產(chǎn)，并很可能將觸發(fā)“多米諾效應”，對歐元區(qū)乃至全球經(jīng)濟造成災難性后果。
與此同時，危機已開始波及越來越多的國家。繼希臘、愛爾蘭、葡萄牙陷入債務危機并正式申請外部援助后，有關(guān)西班牙和意大利債務狀況的擔憂不斷在金融市場蔓延，導致越來越多國家的融資成本攀升。
另一方面，歐債危機已開始演變?yōu)殂y行業(yè)危機。由于持有大量希臘、愛爾蘭和葡萄牙等外圍國家的國債，許多歐洲大型商業(yè)銀行資本不足，市場融資遇到很大困難，銀行業(yè)股價也持續(xù)暴跌。
為了應對危機，歐元區(qū)正在努力擴大該地區(qū)救助資金的規(guī)模和能力范圍。今年7月21日的歐盟首腦峰會宣布了對希臘提供新一輪總額達1090億歐元的救助方案以及擴大“歐洲金融穩(wěn)定機制”(EFSF)的使用范圍等決定，但這些決定還有待各成員國議會的批準。
歐盟委員會主席巴羅佐呼吁各國盡快通過和落實希臘的第二輪救助方案，提議發(fā)行歐元區(qū)共同債券和開征金融交易稅，并通過立法加強經(jīng)濟治理。但歐盟各成員國分歧嚴重，至少在短期內(nèi)很難達成妥協(xié)意見。
參加本次秋季年會的美國財政部長蓋特納則稱，歐洲經(jīng)濟聯(lián)盟正面臨破產(chǎn)的危險，除非歐洲官員盡快行動，擴大援助基金規(guī)模。
華盛頓彼得森國際經(jīng)濟研究所的金融專家埃德溫·杜魯門認為，歐洲必須通過將EFSF的損失吸收能力以及歐洲中央銀行的流動性提供能力相結(jié)合，為受影響的國家及市場提供充足的動力進行金融和經(jīng)濟政策改革，抑制市場恐慌。
呼吁盡快落實EFSF改革方案
IMF在本次年會上也呼吁有關(guān)各方積極執(zhí)行這一方案，為歐洲走出困境提供基礎(chǔ)。
該機構(gòu)在公報中表示：“歐元區(qū)國家決心采取必要措施解決歐元區(qū)危機，令我們備受鼓舞。作為其全球職責的一部分，基金組織隨時準備為歐元區(qū)提供強有力的支持，我們對此表示歡迎?！?/p>
IMF還強調(diào)：“歐元區(qū)國家將采取任何必要措施解決歐元區(qū)債務危機，并確保歐元區(qū)整體及其成員國的金融穩(wěn)定”。
而首要解決途徑就是“落實歐元區(qū)領(lǐng)導人7月21日做出的有關(guān)提高歐洲金融穩(wěn)定機制靈活性的決定、盡量擴大其影響，并改善歐元區(qū)的危機管理和治理”。
盡管歐元區(qū)目前困境重重，但IMF仍然對歐洲經(jīng)濟的未來表達了足夠信心和堅定支持。
IMF副總裁莎菲克在與會期間表示：“我知道目前唱衰歐洲是普遍論調(diào)，但我想提出兩個積極的因素。第一是歐元區(qū)有控制和解決這一次危機的財政能力，第二是今年7月21日的峰會是一個分水嶺，發(fā)出了歐元區(qū)領(lǐng)導人將力所能及地讓歐元繼續(xù)存在的信號?！?/p>
不過莎菲克指出，僅有這兩個積極因素還不足以解決危機，還有四大必要因素：“第一是在市場壓力下的政治改革；第二是需要一個防火墻，保證努力應對危機的國家能夠以合理的代價得到長期充足的資金援助；第三，要解決銀行的問題；第四，需要在歐元區(qū)加強經(jīng)濟監(jiān)管和財政融合?！?/p>
與此同時，IMF公報還顯示：“發(fā)達經(jīng)濟體是當前全球壓力的有效解決方案的核心所在?！?/p>
對此，發(fā)達經(jīng)濟體的戰(zhàn)略應是“恢復公共財政的可持續(xù)性，同時確保經(jīng)濟繼續(xù)復蘇”。具體而言，發(fā)達經(jīng)濟體將“通過有關(guān)政策樹立信心和支持增長，并采取明確、可信和具體的措施完成財政整頓，在這一過程中將考慮到不同國家的具體國情”。
IMF強調(diào)，發(fā)達經(jīng)濟體應確保實現(xiàn)以下目標：“銀行具有強健的資本狀況，并能夠獲得充足的融資；在保證價格穩(wěn)定的前提下，維持寬松的貨幣政策，同時考慮到該政策的國際溢出影響；重振疲軟的住房市場并修復住戶的資產(chǎn)負債表；實行結(jié)構(gòu)性改革，以增加就業(yè)并提高中期經(jīng)濟增長潛力?！?/p>
盡管當前不穩(wěn)定性的焦點在于歐元區(qū)，但全球面臨著“金融風險和經(jīng)濟疲軟的綜合問題，而進一步加劇風險的是缺乏信心尤其是對解決危機的政策行動缺乏信心?！鄙羞_曼表示。
對于當前危機的普遍認識、問題癥結(jié)所在以及果斷行動的決心，IMF總裁拉加德表示印象深刻：“沒有否認、沒有互相指責、只有承認與支持。”
G20承諾維護金融市場穩(wěn)定
就在IMF發(fā)布會議公報之前，G20周四剛剛宣布，將采取強有力的協(xié)同行動穩(wěn)定全球金融系統(tǒng)。與此同時，G20中來自歐元區(qū)的成員國承諾，將最大限度地擴大救助資金規(guī)模，防止債務危機蔓延。
G20上周四晚間在華盛頓發(fā)布聲明稱，G20將致力于采取一切必要行動維護銀行系統(tǒng)和金融市場的穩(wěn)定。
聲明顯示，G20各國將確保銀行業(yè)擁有充足資本，并且有足夠渠道獲得融資；此外，各國央行將隨時做好準備在必要時向銀行業(yè)提供流動性。
各國要求歐元區(qū)在11月3日至4日的G20法國戛納峰會召開前實施調(diào)整措施擴大歐洲救助資金的規(guī)模，最大限度地提升其影響力以應對危機蔓延的問題。
G20還就協(xié)調(diào)中短期財政政策的行動計劃作出了承諾，該計劃將在戛納峰會上公布。G20還稱，貨幣政策將使物價保持穩(wěn)定并繼續(xù)為經(jīng)濟復蘇提供支持。G20重申，匯率過度波動對經(jīng)濟和金融穩(wěn)定有害。
當天，法國央行行長諾亞在新聞發(fā)布會上表示，歐洲的銀行沒有必要再進行一輪壓力測試。
諾亞稱，法國的銀行應提高透明度，但安撫市場并遏制其股價暴跌的唯一辦法是要表明，即使將希臘相關(guān)資產(chǎn)全部沖銷，法國的銀行也能輕松應對。
法國財政部長弗朗索瓦·巴魯安當天也號召歐元區(qū)成員國齊心協(xié)力，從而暗示歐元區(qū)經(jīng)濟體之間聯(lián)系緊密，有必要相互幫助。
巴魯安說，G20已就公報達成一致，這既表明了形勢的嚴重性，也顯示了在應對更大的主權(quán)債務風險方面的決心。
日本財務大臣安住淳則表示，當天G20主要討論了全球經(jīng)濟增長放緩以及歐元問題。歐元區(qū)首先需要找到依靠自身力量解決債務危機的方案，如果資金需求意外大幅增加，EFSF可能成為滿足這一需求的工具。
